资产价格泡沫现象由来已久,从17世纪荷兰的“郁金香疯狂”开始,诸如法国的“密西西比泡沫”、英国的“南海泡沫”、印度的“股市风暴”、日本的“泡沫经济”、俄罗斯“3M金字塔计划”、美国的“次贷危机”、中国的“普洱茶热”及“股市泡沫”等一次次让各国领略到它对实体经济的巨大冲击。针对资产价格泡沫问题,过去几十年国内外学者和实业界人士展开了大量的研究工作,在资产价格泡沫演化研究方面要么是针对诸如股票、房地产等特定标的资产进行揭示,要么是描绘资产价格泡沫演化的阶段与过程。这些研究成果没有揭示出针对不同标的资产的价格泡沫的共性演化机理,当然就提不出行之有效的对策去遏制资产价格泡沫的不断膨胀,也不能减轻资产价格泡沫在破裂时对实体经济造成的危害。因此,系统深入地研究资产价格泡沫现象,必须找出不同标的资产价格泡沫的共性演化机理,减少资产价格泡沫在膨胀、破裂过程中对实体经济造成的冲击。　　本文在对资产价格泡沫内涵、资产价格泡沫演化影响因素、演化机理等文献进行综述的基础上,首先采用文献分析法总结归纳资产价格泡沫膨胀、破裂因素,并采用AHP区间估计法将弱影响因素进行剔除。其次,对资产价格泡沫膨胀的演化机理进行了相应研究,找出资产价格泡沫膨胀的传导路径,并应用扩展的DSSW模型将演化机理用数学化的方式表示出来。再次,在资产价格泡沫膨胀机理的基础上,进一步揭示出资产价格泡沫的破裂机理。最后,借用MATLAB软件对资产价格泡沫膨胀、破裂的演化过程进行了仿真模拟检验。通过分析发现,在资产价格泡沫膨胀阶段,噪声交易者越多、非知情噪声交易者越多,资产价格泡沫的膨胀速度越快、波动幅度越大;过度自信、市场透明度、资产流动性的影响因子越大,资产价格泡沫的膨胀速度越快、波动幅度越大,且资产价格泡沫膨胀趋势比前两种情况更加靠拢。在资产价格泡沫破裂阶段,由于预期发生逆转,噪声交易者越多、非知情噪声交易者越多,资产价格泡沫的破裂速度越快、波动幅度越大。