股票市场是国民经济的“晴雨表”,对促进经济的发展、社会的进步发挥着重要作用。进入二十一世纪以后,科技的进步与发展促使信息的传递更加快速、有效,与此同时,股票市场的交易趋向于高频化,投资者会利用获取的新信息改变投资策略。在我国经济发展进入新阶段的大背景下,中国股票市场总市值稳居世界第二,吸引了众多国内外投资者的关注。动量效应理论一经提出,就在国际上受到了广泛的关注,目前还没有足够的证据去解释这一金融市场异象,动量效应理论打破了人们对金融市场的认知,也使得传统金融理论受到了严峻的挑战。本篇文章主要基于创业板市场日内高频交易数据研究该市场是否存在动量效应,即日内动量效应,其特征是在一个交易日内形成并结束。本文以最近三年创业板指数日内高频交易数据为研究对象,检验我国创业板股票市场的日内动量效应,将开盘前股票收益率的变化列为单独的考虑因素并将其称之为隔夜收益率。创业板市场每个交易日的股票交易时间为4小时,在本文中的研究中将其拆分为8个时间段,每个时间段为半小时,并在此基础上加入隔夜收益率成分,检验隔夜收益率和第1个半小时收收益对其他时间段的影响,以及第8个半小时收益率受隔夜收益率和前面7个时间段收益率的影响情况,以验证隔夜收益率是否会对其他时间段收益率产生影响。在上述实证研究的基础上,本文还进行了样本外预测、投资组合策略分析以及稳健性检验。根据本文的研究结果,可以得出以下结论:（1）无论交易频率为半小时还是一小时,创业板市场均存在日内动量效应。（2）在新冠疫情前,创业板市场的日内动量效应要比新冠疫情后显著;成交额高的交易日比成交额低的交易日动量效应显著;在股票价格波动率大的交易日存在明显的日内动量效应,其他情况下日内动量效应不显著;创业板指数涨跌幅度大的交易日存在显著的日内动量效应,而在其他情况下日内动量效应不显著。（3）根据日内动量效应构建投资组合策略。投资组合的平均收益率、标准差、夏普比率等指标均优于基准策略,说明日内动量策略在投资活动中具有显著的实际意义。（4）使用中小板指数和深证综合指数的高频数据进行稳健性检验,同样也发现在市场上存在显著的日内动量效应,进一步证明了我国创业板市场日内动量效应的存在。本文首次以我国创业板市场为研究对象研究其日内动量效应,并考虑了隔夜收益率成分,对研究我国创业板市场特征及其法律监管,具有非常重要的借鉴意义。