货币错配是指经济行为主体的资产/负债、收入/支出使用不同的货币计值,因而在货币汇率变化时,其净资产或净收入会受到影响的现象。发展中国家在融入全球经济体系时普遍面临货币错配,我国也不例外。我国货币错配问题一直存在,但直到最近才引起理论界的广泛关注,原因在于2005年汇率制度改革之前,我国实行的是事实上的固定汇率制,汇率固定使货币错配风险并未显现。大规模的货币错配会影响一国金融体系的稳定性、货币政策的有效性、汇率政策的灵活性以及投资和产出等。货币错配对宏观经济的巨大危害以及汇改后我国货币错配风险从潜在变为现实,都说明对该问题进行全面系统的研究已迫在眉睫。然而,国内对该问题的研究尚处于起步阶段。本文以国家层面的货币错配存量作为研究对象,采取理论分析与实证分析相结合、定性分析与定量分析相结合的研究方法。首先采用理论归纳法,对学者关于货币错配问题的研究从内涵、成因、衡量方法三个角度进行归纳及分析,一方面将货币错配基础理论系统直观地呈现给读者,另一方面也为下文的深入论述做好理论准备。在此基础上,运用Goldstein & Turner设计的实际货币错配总额指标测算我国的货币错配程度,并根据我国的现实情况剖析我国货币错配的特性及其对经济的影响,从而真实地展现我国货币错配问题的现状。然后定性考察我国货币错配的影响因素,并采用基于VAR的Johansen协整检验方法,考察货币错配与其影响因素之间的长期相关性。实证检验结果显示:汇率制度选择对货币错配的影响最大;其次为经济增长速度;最后是金融市场发展水平。最后根据前文的分析,提出管理和控制我国货币错配的政策建议:完善有管理的浮动汇率制、实施稳健的宏观经济政策、提高涉外经济政策的对称性和优化出口结构、大力发展国内金融市场、加强外债和外汇储备管理、建立针对货币错配的监管体系。同时,吸取日本的教训,避免我国也掉入流动性陷阱。这一系列政策建议对顺利推进我国汇率形成机制改革和确保我国经济金融安全同样有着重要作用。