中国是世界上社会老龄化发展速度最快的国家之一。近几年人口老龄化问题凸显，人口年龄结构逐渐趋向于老年型。政府主导的基本养老保险作用有限，无法满足日益增长的社会养老需求，作为养老保险制度本身面临可持续发展困境，加之2008年由美国次贷危机引发的国际金融危机导致的对世界经济的缓慢且持续影响，使我国经济面临增速下降、国内行业整合和产业结构并购重组。在此背景下，探讨建立多层次多支柱的养老保险体系，充分发挥社会各方面力量集中解决养老困局，充分利用老年红利，加强养老与金融的结合，将社会养老保险市场化向纵深推进就显得尤为必要。社会养老保险的市场化，就是要正确处理政府与市场的关系。从公平与效率的角度看，政府的基本养老保险坚持“广覆盖、低水平”原则，承担“托底”责任，保证公民的基本生活；在此基础上遵循“小政府，大社会”的理念，加大对养老保险市场开放的力度，发展个人账户、职业年金、商业养老保险、养老信托与理财等多支柱结构，鼓励金融支持养老事业发展，形成多元市场主体共生格局。本论文重点强调社会养老保险市场化进程中养老金融业发展的功能定位与风险监管。论文首先揭示了中国社会养老保险市场化发展方向，即构建养老金融体系以应对人口老龄化，然后通过分析我国养老金融业的发展现状及存在问题，借鉴国外发达国家的养老金融发展经验，明确我国养老金融业的功能定位，具体从金融机构“功能观”维度进行分析，最后按照这一功能定位提出构建养老金融风险监管机制以防范应对养老金融风险、促进养老金融健康发展。