论文部分内容阅读
本文对围绕国债利率期限结构展开研究，首先分析中国国债的发行利率水平、期限结构与流通现状，并指出目前国债市场存在的问题。其次，阐述利率期限结构理论和国债收益率曲线模型；接着进行实证分析，首先根据目前的数据做出收益率曲线，指出中国国债收益率曲线显著比较平缓，坡度不大，长、短期国债之间收益率的差距没有拉开，并对此进行解释。然后用三种曲线模型拟合国债收益率曲线，实证研究表明对数曲线对当前中国收益率曲线拟合效果较好，文中还对收益率曲线进行了动态分析，认为收益率的上升趋势反映了目前宏观经济增长过热，未来利率上升的总体趋势。文中最后探讨国债收益率作为市场基准利率的可行性，并提出促进国债收益率作为市场基准利率的一些措施和建议。