改革开放30年来,我国GDP保持了持续快速的增长,即使在全球性金融危机的背景下,我国也实现了经济的快速增长,2009年GDP增长率为8.7％。对于经济增长的源泉,金融因素受到越来越多的关注。关于我国金融发展与经济增长之间关系的实证研究也越来越多,但债券市场在经济增长中的作用被许多的实证研究所忽视。债券市场作为一个重要的金融部门,应该在关于金融发展与经济增长的研究中受到重视。　　 本文以1994～2008年间相关的季度时间序列数据为样本,把影响我国经济增长的实质经济变量(投资、对外贸易和通货膨胀)作为控制变量,同时引入债券市场、银行部门和股票市场这三个金融部门,运用Granger因果检验法检验我国债券市场与经济增长之间的因果关系,并且运用协整分析法、GMM估计量以及向量误差修正模型(VECM)对我国债券市场与经济增长之间的长短期关系以及其中的作用机制进行实证分析。实证研究结果表明我国债券市场,乃至我国金融发展与经济增长之间不仅存在着静态的相关关系,而且还存在着长期均衡和短期波动的动态协整关系。通过促进投资规模的扩大从而驱动经济增长是我国债券市场对经济增长的作用机制。此外,我国经济的推动力不仅来自金融发展,还来自实体经济的投资、对外贸易和通货膨胀。银行效率的提高对经济增长的贡献大于债券市场、股票市场对经济增长的贡献。