基础设施的项目融资风险管理研究

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基础设施建设是国民经济和社会发展的重要组成部分,它的发展应与社会经济同步发展。随着我国经济的高速发展,基础设施建设相对不足的矛盾越来越突出,而影响我国基础设施建设最直接的制约因素是资金不足。项目融资作为一种适用于基础设施建设的新型融资方式已在我国得到了成功的应用,并且随着我国经济的发展,将有更为广阔的应用前景。但是,项目融资具有融资参与方多、结构复杂、风险因素多等特点,因此加强项目融资的风险管理显得尤为重要。论文在综合分析项目融资风险管理的国内外研究现状基础上,结合基础设施项目融资风险管理的自身特点和其在我国运用的现状,以风险管理的基本步骤,即风险识别、风险评估、风险处理和风险监督为线索,对我国基础设施的项目融资风险管理相关问题进行了研究。论文首先运用公共产品理论和项目区分理论对基础设施的特征和分类进行了分析,之后结合项目融资和风险管理的基本理论,阐述了基础设施项目融资风险管理的特点。随后,论文在对基础设施的项目融资风险进行识别基础上,主要运用VaR (Value at Risk)评价方法对风险进行评估。通过算例分析了VaR 在基础设施项目融资风险评估中的计算方法、如何进行动态风险评估和可能存在的不足之处;然后结合专家调查和打分法以及模糊综合评价法建立了基于VaR 的风险评估模型,并通过算例进行说明。在风险处理过程中,文章运用博弈分析方法,对风险分担的基本原则进行了阐述和证明,然后结合我国实际,针对不同风险提出相应的处理方法,并采用风险跟踪表对风险进行监督,以保证风险处理方法的落实实施,从而达到风险管理的目的。最后,针对我国基础设施的项目融资风险管理的现状,从法律的完善、融资方式多样化、风险管理信息系统的建立等方面提出了建设性意见。
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