期限结构是描述利率变化趋势的重要工具。在不同种类的利率中，一个国家的国债到期收益率被认为是其他利率的基准。国债违约风险很低，因此在不同领域被用作无风险利率。在中国，从交易量及参与者的角度看，银行间市场地位极其重要，所以其中的数据更具有说服力。中国银行间市场相比于其他成熟市场来说还处于发展中。因此在期限结构拟合方面，对于使用何种模型目前还没有共识。首先，我们介绍了不同种类期限结构拟合模型，从中分别选取尼尔森-西格尔和样条模型进行拟合。我们选取1506天银行间市场国债交易数据（从2006/3/1到2012/3/21），使用两种模型同时进行拟合。然后我们使用不同标准选择较好的模型。最终结果显示，样条模型能更好的拟合期限结构。然后，我们从期限结构中选取十年期利率时间序列，并对其趋势结合当年经济形势进行分析。其次，根据之前的研究成果，我们使用主成分分析法对结果进行分析，提取出能够反应期限结构变化的三因子（水平因子、斜率因子、曲率因子）。然后计算三因子的解释能力。最终结果显示三因子能够解释94%的期限结构变化。最后，我们选取四个变量分别代表消费者、企业、政府、银行间市场，然后应用向量自回归模型检测四变量与利率间关系。根据脉冲响应函数及方差分解结果可以发现利率三因子对宏观变量作用很少，而宏观变量对期限结构则有较大影响。