自2008年下半年美国次贷危机爆发以来，非活跃市场下金融工具公允价值的计量和披露问题成为会计金融领域的焦点。同时，公允价值会计也因为其在次贷危机中所表现出的“顺周期性”而颇受人们诟病。国际上，国际会计准则委员会(IASB)和美国财务会计准则委员会(FASB)积极开展合作，发布一系列工作报告和立场公告，加强改进非活跃市场下金融工具公允价值的计量与披露，为准则的实施提供更为实际的细则与指引。同时，我国国内也在密切关注公允价值会计应用的进展与影响。 本文的结论和主要贡献主要有以下几点： 第一，本文集中探讨当前非活跃市场下公允价值会计在确定与披露方面的存在问题，认为在坚持公允价值计量目标的前提下，改进非活跃市场下的公允价值会计应尽可能减少计量误差，尽可能提高披露信息的有用性，不断提高相对公允程度。笔者重点探讨了非活跃市场下公允价值会计的两大难点：估值信息的相关性和可靠性，以及减值处理与金融监管体系互相作用引发的“顺周期性”。这也使得本文具有时效性强的特点。由于当前国内相关文献主要集中于对非活跃市场下公允价值计量的引入介绍，本文的具体分析和研究是为有意义的创新和填补。 第二，由于我国的金融工具市场起步较晚，公允价值会计的正式运用也始于2006年财政部新会计准则的颁布，对于非活跃市场金融工具公允价值的运用，国内研究涉猎极少。然而根据笔者对我国A股市场上市金融机构2008年年报的研究，大部分上市公司已经开始初步运用非活跃市场下公允价值的确定与披露，并从长期来看，随着我国经济的快速发展，我国的金融工具市场必将不断发展壮大。因此，笔者认为，在当前次贷危机背景下，密切关注国际上有关非活跃市场下公允价值会计的理论与实践发展现状，对于我国不断完善公允价值会计理论框架，稳步推进我国公允价值会计的实施具有极强的借鉴意义。 第三，笔者就如何改进非活跃市场下的公允价值会计提出了自己的合理建议，认为在非活跃市场下的模型估值方面，从客观上应致力于提高估值模型对实际经济的反映程度，从主观上应提高管理人员所使用假设与判断的合理性；而在相关信息披露方面，笔者建议可以考虑缩小报告主体对披露内容和形式的选择权，提高同类信息的可比性与一致性，同时加强不可观察输入值所使用假设与判断的敏感性分析。针对“顺周期性”，笔者认为会计准则制定者与监管者应加强对话合作。笔者建议监管者应重新考虑基于会计数据的资本充足率计算方法，在新型衍生品市场与公允价值会计仍欠成熟的情况下，从资本充足率计算中按照风险计算比例剔除部分相应减值造成的变动。 第四，在研究方法上，除了理论论述以外，笔者通过选取八家国际大型金融机构2008年年报作为样本，研究分析当前非活跃市场中金融工具公允价值披露存在问题，发现目前的相关信息披露存在各报告主体披露详尽程度不一，内容与形式的多样化降低信息的可比性与一致性，缺乏针对非活跃市场下公允价值估值模型与不可观察输入值相关信息的披露，专业化信息难以为一般投资者所理解消化等问题，并选用雷曼兄弟公司破产案作为典型案例，生动剖析雷曼的破产原因以及公允价值会计在其中所起的影响作用。笔者通过雷曼兄弟的案例具体说明导致非活跃市场下公允价值估值困难的根本原因是由于新型衍生金融工具市场与估值模型的不成熟。