当前我国正处于金融“十二五”发展阶段,为构建多层次的金融体系,我国已然将利率市场化和国债期货市场的建设上升到国家战略层面。国债期货起源于美国。20世纪70年年代,世界经历骤变：石油危机与布雷顿森林体系瓦解。国债期货为经历滞涨之痛的美国带来了重要的利率管理工具,稳定了美国债券市场。之后又在英、日等国掀起发展巨浪。然而,我国国债期货的发展并不是一帆风顺：从1992年12月到1995年5月,国债期货在我国昙花一现,经历了盲目投机热浪之后引发国债“327”事件等导火索,国债期货市场被迫停止。吸取了失败教训之后,我国在利率市场化基本实现的背景下,于2013年9月重启国债期货市场。国内外经验表明,国债期货是利率市场化发展到一定阶段的产物,而国债期货功能的发挥,尤其是其价格发现功能更是对形成市场化基准利率有着重要意义。目前我国国债期货市场已然经历了一年半时间的发展,市场初具规模,也具有一定的流动性。2014年,我国国债期货日均持仓量9387手,较之2013年几乎翻倍,可见,我国国债期货市场取得了初步发展。国债期货是否能够发挥其价格发现功能,国债期货与现货市场是否形成有效的互动机制,在利率市场化的背景下国债期货价格发现功能的发挥有怎样的意义,以及如何促进国债期货市场和利率市场化的发展,本文将逐一探讨这些问题。本文基于国债期货的价格发现功能,探究国债期货市场与现货市场之间的引导-滞后关系,从而进一步探讨国债期货价格发现功能与利率市场化之间的互动关系。本文还基于我国历史上对国债期货的探索与失败教训,总结国内外发展经验,为促进我国国债期货市场健康发展和推进利率市场化提出有效建议。本文结合理论与实践,综合运用实证检验、定性分析等多种研究方法。本文的基本结论如下：1、我国国债期货市场与现货市场之间高度相关,长期均衡。2、我国国债期货市场对现货市场存在价格引导能力,但国债期货的短期价格发现能力表现的并不明显。3、我国国债期货价格发现功能与利率市场化之间互为因果、彼此推进,国债期货价格发现功能的高效发挥是利率市场化中的重要一环,国债期货应与利率市场化协同发展。本文不足之处在于国债期货发展的初期数据的可得性存在一定障碍,国债现货也因市场的割裂而无法获得整体统一数据,这对实证结果的有效性有一定的影响。