该文主要以马克思的银行、利率、信用理论为指导,同时借鉴西方主流经济学有关利率、金融媒介理论与闻潜教授的信贷资金市场利率、银行信用理论,对中国信贷资金市场运行的态势进行了分析,揭示了现实经济条件下商业银行存在的必要性与其合理配置资金所应具备的功能;分析了利率形成机制与自由浮动的理论根据;阐述了在信息不对称条件下,信用机制对信贷资金市场的非均衡运行的影响.1998年以来,中国的信贷资金市场呈现严重非均衡,主要表现在信用紧缩和利率持续走低.具体表现为:存款持续过剩、贷款畸形紧缩、利率走低与利差扩大并存、不良信贷资产占比过高等四个方面.信贷资金市场的非均衡首先表现为存款持续过剩.存款过剩,不是指单个银行存贷比例的失调,而是整个商业银行体系存款大大超过贷款的现象.信贷资金市场非均衡运行的第二个特征是贷款畸形紧缩,贷款畸形紧缩是指不需要信贷资金的客户有大量的信贷资金供给,没有形成贷款;急需信贷资金的客户却得不到贷款,也没有形成贷款,从而造成贷款结构性萎缩和总量萎缩.信贷资金市场非均衡的第三个特征是管制利率持续下降和存贷利差逐步扩大并存.信贷资金市场非均衡的第四个特征是不良信贷资产过高.中国信贷资金市场的非均衡运行与商业银行的行为有着密切的联系.新中国商业银行的发展历史表明，国有独资商业银行是脱胎于依赖国家计划、行政命令的国家专业银行.国有控股银行的出现打破国有独资银行一统天下的局面,其产权构成、组织架构、激励机制、布点的选择等方面都比国有独资银行有明显的进步,但由于股权单一,流动性差,一些国有独资银行的弊端还没有彻底根除,致使国有控股银行的一些经营行为出现了与国有独资银行趋同性错误.民生银行的出现,宣告了中国典型股份制银行诞生.其股权的多元化淡化了所有制的性质,使股权流动性增强、加大了市场监督的力度;其激励机制的经济化打破了官本位的束缚,降低了寻租的动力,提高信贷资产的质量;组织架构的科学化,降低了管理成本,提升了服务质量,扩大了客户群体,增强了银行竞争力.借款人是信贷资金市场的最终需求者,其需求行为直接影响利率的形成,其投资行为直接影响信贷资产的质量,关系到信贷资金市场配置效率.因此,探讨资金需求和细分借款人在信贷资金市场的行为特征,有助于理解非均衡信贷资金市场的形成,有助于找出信贷资金非均衡运行的深层原因,有助于提高信贷资金市场配置效率.国有大型企业在信贷市场具有以下优势.一多居于垄断地位,二有雄厚的资金实力,三有较大的资金需求,四有较高的政治地位.存款人既是信贷资金供给者,也是信贷资金市场的首要环节,在市场中的作用不可忽视.因为存款人对资金收益的追求,制约着市场利率的形成;存款人对资金安全性的追求,引发银行对自身信用的建设.在中国信贷资金市场存款人主要是居民,居民的储蓄意愿大小(储蓄率的高低)直接关系到银行负债的总量,居民储蓄动机直接影响着银行的负债结构.因此,应对居民储蓄行为进行分析,有助于了解中国信贷资金市场运行过程.面对管制利率,作为资金供给者的存款人行为比较被动,没有过多筛选银行和金融产品的余地.金融全面放开之后,只给存款人提供信心还不够,存款人的盈利性需求不满足,存款的稳定性会很脆弱.在金融管制尚未解除,股市不景气、市场又供过于求、其他金融产品的盈利性、安全性也不尽理想的情况下,居民仍然会到国有商业银行存款.一旦渠道疏通,分流必不可免.建立高效的信贷资金市场,必须全面推进利率市场化改革,使利率真正成为信贷资金市场配置的有效工具;必须加强信用机制的建设,降低市场各主体的交易成本;必须加快国有银行的改革,特别是国有独资银行的改革,提高筛选监管能力,应对挑战,维护金融安全.国有独资银行(工、农、中、建)在中国信贷资金市场上举足轻重,其改革模式应分两步走,具体路线图为:国有独资商业银行一国有控股商业银行—典型股份制商业银行.