随着经济新常态的发展,我国的经济进入了慢速的、稳步的发展时期;然而现阶段企业的融资困难依然是我国企业的一道难题,在政府提出的大众创业万众创新的背景下,众多企业都在为融资探讨新出路;随着国家自由贸易区等试点地区的扩大,2012年起我国的商业保理在商务部的类金融板块有了突飞猛进的发展,商业保理融资的创新更是层出不穷,且在2015年9月成功发行了首单保理资产证券化。保理资产证券化无疑是我国金融市场上最新发展的一个重要创新产品,从整体层面而言,保理资产证券化能够盘活分散的存量资产,优化经营资产配置,有力地支持我国经济转型;对金融行业而言,保理资产证券化能够帮助资产方面合理配置新资本,加快资产周转速度,有效提升利润率,满足不同风险偏好的资金方有效配置资产的需求;对融资企业而言,保理资产证券化能够降低负债率和融资成本。我国的资产证券化从“引入”到“世界金融危机时期夭折”再到“2012年的重启”,从银行的信贷资产证券化到交易企业资产证券化的发展规模和产品创新上都在高速的发展。我国的资产证券化在这几年的政策推动下,制度建设不断完善,基本实现了注册制改革,我国资产证券化融资正在为资产市场和实体经济做出积极的影响和贡献。资产证券化被认为是我国经济新常态时期进一步金融深化和解决融资难问题的主要金融产品。“融资模型”和“定价”是资产证券化的核心技术之一,但我国在这个领域的发展还是较为空白,尤其是在“定价”,融资企业仍然主要是依靠评级公司。众所周知我国的评级业起步较晚,对于资产证券化这样的创新产品,我们的信用评级体系和技术都还需大量的人才和研究来支撑完善。在此背景下本文选取了商业保理资产证券化融资模型设计及定价分析研究作为选题,意在为商业保理公司资产证券化融资实践提供更多的参考。本研究从融资渠道创新的方向探讨商业保理公司透过保理资产证券化来改善资金不足的问题,试图由商业保理资产的特性来分析,建立商业保理资产融资的结构化模型,再把其由融资模型产生后的标准资产进行分析并和其他标准债项资产作比较,建立商业保理资产融资定价数学模型。本研究在保理资产证券化的融资模型构建上考虑保理资产的选择标准、增信措施和风险隔离措施。在保理资产证券化的产品定价分析上,考虑主要风险包含基础利率变动、基本资产市场情况变动和提前偿付因素分析,进而构建保理资产证券化产品的定价模型。最后透过实证比较分析进行样本检验其融资模型设计及定价分析。