本文研究大宗商品价格对金融加速器效应的影响。从文献来看,对金融加速器效应的研究主要包括非对称性与顺周期性。从大宗商品的角度出发研究大宗商品价格对金融加速器影响的文献较缺乏。本文的研究力求弥补该方面的不足。本文分析主要分为两个部分。第一个部分进行理论分析,主要分析内容为大宗商品价格角度对金融加速器效应的影响。本文选取石油、天然气、铁矿石、黄金、玉米共5种成分商品。选取该5种成分商品2003年1月至2016年6月的平均价格月度数据,去除通胀因素之后进行季调。以2003年1月为基期,设为100点,计算出月度价格指数。权重方面本文通过计算成分商品各年度产值与净进口金额之和作为总产值,以各个商品总产值的比例作为权重。最后采取加权平均法作为大宗商品价格指数的计算方式,构造本文的大宗商品价格指数。第二个部分为实证分析部分,本文选择TVAR模型以及工业增加值、货币供应量、金融机构贷款余额、通货膨胀率指数、贸易差额、大宗商品价格指数等指标,采用各类指标2003年1月至2016年6月的宏观经济月度数据,将原始数据去除价格因素并进行季调,之后对数化并差分处理,得到原始数据的对数增长率,并将各指标带入TVAR模型进行检验。本文首先以大宗商品价格指数的对数增长率作为门限变量,得到门限值为-0.954%,检验大宗商品价格指数处于不同区制时,不同变量之间相互冲击的金融加速器效应存在性及非对称性。之后以金融机构贷款余额增长率为门限变量,门限值为1.25%,将大宗商品价格指数增长率作为冲击变量带入模型,分析其对于不同变量的冲击效果,以及其余变量之间相互冲击的金融加速器效应。得到的结论主要有大宗商品价格指数增长率相对较低时金融加速器效应更明显;信贷因素,外贸因素对于大宗商品价格增长程度的状态改变有较强烈的影响;在以信贷作为门限变量的检验中,大宗商品价格对于信贷增长状态的改变也有一定程度的影响。最后,本文提出保持价格独立性等政策建议以减轻金融加速器效应的负面影响。