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基于盈余公告期间高价股溢价现象的指数增强策略研究
【摘 要】
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盈余公告作为承载公司盈利质量信息的载体,受到投资者的普遍关注。前人研究表明(Rosch et al.,2017)在盈余公告期间,由于盈余信息不确定性导致的高昂持仓成本,使得资本市场的套利力量显著下降,进而导致各种收益异象更加显著,整个市场的非理性程度显著增加。与此相对应,盈余公告发布后,股价针对盈余公告质量马上发生显著变化,使得投机者可以即时获得投机结果的反馈,持仓的时间成本大幅下降,进一步加强了
【出 处】
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上海师范大学
【发表日期】
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2021年01期
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