区域经济发展差异性一直是区域经济学关注的焦点。自最优货币区（optimal currencyarea）理论之后，许多学者开始从货币政策区域非对称效应角度研究货币政策与区域经济发展不平衡之间的关系。我国学者对货币政策区域非对称效应的研究一般都是依据最优货币区理论进行的实证检验。但该理论是从区域要素角度解释货币政策区域不对称效应的，而非从货币政策本身。另外，现有研究虽涉及到货币政策传导渠道与区域经济发展，但都是从传导渠道的存在性进行的。笔者以为，货币政策传导的各种渠道在实际运行中都可能发挥一定程度的作用，区别只有效率的高低。本文旨在研究信贷渠道效率在我国不同地区之间的差异性。文章从货币政策信贷渠道角度出发，建立一个理论模型，探求信贷渠道的产生及其成立的基本条件。首先构建银行最优信贷供给和公司最优信贷需求函数，求解得出信贷渠道产生的数理方程；再引入达到均衡时商品市场、货币市场和银行贷款市场都出清的条件，推导出信贷渠道有效性需要满足的基本条件。研究表明，银行信贷渠道通畅需满足三个条件：（1）货币冲击是非暂时的；（2）信贷需求是不完全弹性的；（3）非存款债务的供给不是完全弹性的。最后在此基础上寻求影响信贷渠道效率的基本因素。研究显示，银行信贷渠道的重要性是该地区的银行和公司的大小规模的减函数。统计研究表明，银行和公司规模在我国不同地区确实存在巨大差别。实证检验表明，在大银行和大公司聚集地区，银行信贷对人均生产总值不具有预测力，而在小银行和小公司聚集区，银行信贷对人均生产总值具有明显预测力。因此，信贷渠道效率在我国存在明显的地区差异，货币政策可以通过信贷渠道对我国区域经济产生不对称影响。