我国自2000年正式步入老龄社会以来,人口老龄化速度越来越快。2021年我国65岁及以上人口2.01亿人,占总人口的14.2%,已正式进入深度老龄社会。老龄化程度加深的同时,我国养老体系的负担逐渐增加,单独依靠基本养老保险已难以达到老年生活预期。为了积极应对人口老龄化、减轻居民养老经济压力,2006年以来,国务院、证监会、银保监会等部门密集出台了鼓励居民进行养老资产储备的各项政策。2019年《国家积极应对人口老龄化中长期规划》指出要鼓励家庭和个人建立养老财富储备。相应地,银行业、保险业、基金业积极配合,推出了不同形式的养老金融产品,如养老理财、商业养老保险、养老目标基金、养老信托等,为个人养老资产储备提供了多样化的选择。收入水平的增长也为个人进行养老资产储备提供了条件。统计数据表明,建国70年来我国居民的人均可支配收入实际增长59.2倍,且中等收入群体逐渐增加,预计到2035年约占总人口一半。这说明有相当一部分人群是具有一定的养老资产储备能力的。增加居民个人的养老资产储备不仅是世界大多数国家应对人口老龄化的通常做法,也符合我国养老制度改革的基本要义。研究城乡居民的养老资产储备行为对于防止老年贫困的发生、抵御老年生活风险、提高老年生活质量、促进个人养老金融的发展具有重要的现实意义。但众多调查显示我国居民的养老资产储备行为并不积极,政策刺激与收入增加的双重作用并没有对养老资产储备行为起到明显的效果。本文基于预防性储蓄理论,运用“养老金融50人论坛（CAFF50）”2017年调查数据,从收入视角出发,综合考察收入水平和收入不确定性对养老资产储备行为的影响,并进行城乡与区域差异分析。此外,由于样本来自不同省份,个体所处的宏观环境不同,会产生跨级研究问题,但若将宏、微观变量放入同一层级,可能使回归模型产生残差自相关问题,不能真实反映实际和揭示内在逻辑,因此本文进一步运用分层模型分析在宏观背景下收入水平和收入不确定性的影响。基于以上分析,得出以下结论:（1）居民的养老资产储备存在城乡差异与区域差异。从储备决策来看,大部分居民进行了养老资产储备,比例为89.77%,其中,农村居民进行养老资产储备的比例低于城镇居民;从储备规模来看,储备规模在30万以下的比例较高,合计为53.48%,且农村居民储备规模低于城镇居民;从储备方式来看,选择存款理财方式进行养老的居民所占比例最高,其次为商业养老保险,选择房产的方式进行养老的居民所占比例最低,城镇居民养老资产储备多元化要高于农村居民;从储备渠道来看,大部分居民选择选择银行渠道进行养老资产储备。此外,区域差异显示,东北地区居民进行储备的比例、规模和多元化程度均低于其他三个区域。（2）收入水平和收入不确定性会对养老资产储备决策产生影响,且具有一定的城乡差异与区域差异。从城乡差异来看,收入水平和收入不确定性对养老资产储备决策都有显著的正向影响,收入水平对城镇居民的养老资产储备决策影响更大,收入不确定性对农村居民的储备决策影响更大。从区域差异来看,收入水平和收入不确定性对东部、中部和西部居民的养老资产储备决策有显著的正向影响,但对东北居民的储备决策影响不显著,其中收入水平对西部居民的养老资产储备决策影响最大,收入不确定性对中部居民的养老资产储备决策影响最大。从异质性检验来看,收入水平对女性、年龄较高、教育程度较低、经济欠发达地区居民养老资产储备决策影响更大,收入不确定性对男性、年龄较高、教育程度较低、经济欠发达地区居民的储备决策影响更大。（3）收入水平和收入不确定性会对养老资产储备规模产生影响,且具有一定的城乡差异与区域差异。从城乡差异来看,城镇居民收入水平和收入不确定性都会正向影响养老资产储备规模,农村居民的养老资产储备规模仅受收入水平的影响,不会因收入不确定性的变化而变化;除了高分位（90%分位数）上城镇居民收入水平对养老资产储备规模的影响略低于农村,其他分位数上城镇居民收入水平的影响都更大,城镇居民收入不确定性在75%分位数和90%分位数上的影响要大于农村,在25%分位数和50%分位数上的影响则要小于农村。从区域差异来看,收入水平对东部居民的储备规模影响更大,且收入不确定性仅对东部居民养老资产储备规模有显著的正向影响。从异质性检验来看,收入水平对男性、年龄较高、教育程度较高和经济欠达地区居民影响更大;收入不确定性仅会影响年龄较高和教育程度较低居民的养老资产储备规模。（4）收入水平和收入不确定性会对养老资产储备方式产生影响,且具有一定的城乡差异与区域差异。从城乡差异来看,收入水平对农村居民存款理财和房产选择、城镇居民股票基金选择和商业养老保险选择影响更显著;收入不确定性对城镇居民存款理财选择、商业养老保险选择和房产选择及农村居民股票基金选择的影响更显著。从区域差异来看,收入水平对东北居民存款理财选择和股票基金选择、西部居民商业养老保险选择和房产选择影响最大;收入不确定性对西部居民存款理财选择和股票基金选择、东部居民商业养老保险选择、东北居民房产选择影响最大。从异质性检验来看,收入水平对女性、年龄较高、教育程度较低和经济欠发达地区居民的存款理财和房产选择影响更大,对女性、年龄和教育程度较低、经济发达地区居民的股票基金选择影响更大,对女性、年龄和教育程度较低、经济欠发达地区居民的商业养老保险选择影响更大;收入不确定性对女性、年龄和教育程度较高、经济欠发达地区居民的存款理财选择影响更大,对男性、年龄和教育程度较低、经济欠发达地区居民的股票基金选择影响更大,对男性、年龄较低、教育程度较高和经济发达地区居民的商业养老保险选择影响更大,对男性、年龄和教育程度较高、经济欠发达地区居民的房产选择影响更大。（5）地区宏观环境会对收入水平和收入不确定性与养老资产储备间关系产生影响。第一,宏观环境会影响收入水平和收入不确定性与养老资产储备决策的关系。地区经济发展水平、教育水平和金融发展水平都会对收入水平和养老资产储备决策关系有负向影响,收入不确定性及交互项对养老资产储备决策的作用不会受到宏观环境的影响。第二,宏观环境会影响收入水平和收入不确定性与养老资产储备规模的关系。收入水平对养老资产储备规模的作用会受到地区经济发展水平和金融发展水平的正向影响,收入不确定性与储备规模的关系不会受到地区宏观环境的影响,交互作用则会受到金融发展水平的正向影响。第三,宏观环境会影响收入水平和收入不确定性与养老资产储备方式的关系。收入水平对存款理财选择的影响会受到社会保障与保险的负向影响,对股票基金的选择影响不会受到宏观环境的作用,对商业养老保险的选择影响会受到经济发展水平、老龄化水平、教育水平、金融发展水平和社会保障与保险水平的负向作用,对房产选择的影响会受到老龄化水平和教育水平的负向作用;收入不确定性对存款理财、股票基金和房产选择影响不会受到地区宏观环境的作用,对商业养老保险选择影响会受到经济发展水平和金融发展水平的正向作用。根据以上研究结论,本文提出如下建议:第一,进行财政补贴与税收优惠,间接减小居民养老金融参与成本,提高居民的购买力,促进其积极进行养老资产储备;第二,优化养老金融产品,以“养老”为目的,注重产品的长期服务能力,保持“保值增值”、“收益明确”等特征,降低不确定性;第三,金融机构重点针对收入水平较高和收入稳定性较差的居民进行养老金融产品宣传,政府等相关机构要密切关注收入水平较低和收入比较稳定的群体,进行养老金融教育,引导其合理选择养老金融产品和服务;第四,银行、保险、基金等机构提供差异化养老金融产品,银行要针对收入水平较高、收入不确定性较低的居民量身设计存款理财产品,股票、基金、保险、房产等机构要针对收入水平和收入不确定性都比较低的群体设计专属基金、保险等产品,鼓励他们积极进行养老资产储备;第五,在农村地区加大养老观念的教育和宣传,改变农村地区现有的养老观念,培养他们的自我养老意识,且着重在东北地区进行养老金融教育,鼓励他们积极进行养老资产储备。