证券市场，尤其是中国目前的股票市场，似乎总是一个气象万千，云谲波诡的所在，难以琢磨正是其魅力的缘由。我们接触到的许多理论模型和证券投资的方法在实战操作中的评价结果都不同程度的偏离了中国证券市场的实际情况，其指导意义打了较大的折扣。所以，笔者想从新的视角，采用新的方法建立模型，以指导投资。本文尝试用一次指数平滑法进行估价，效果不是很理想；近年来，人工神经网络理论研究在全球范围内再次兴起，其在计算机科学、医学和军事、航天工业等领域中得到广泛的应用，而将这种方法引进到股价估价中也是在学术界刚刚兴起不久。笔者也试图应用这种新的方法进行尝试和探索。由于影响股票价格的因素很多，它们之间是非线性的、复杂耦合关系，恰好神经网络对处理大量的原始数据而不能用规则或公式描述的问题，表现出极大的灵活性和自适应性。从理论上讲，这一方法是较为实用的。在上述理论基础上，笔者针对一支个股——三峡水利（600116）利用BP网络建立了这支股票的估价模型，并将这支个股的估计价格和实际价格曲线进行了拟合，在实践上也取得了较满意的结果。结合拟合结果，分析其产生原因，指出了这一模型的优点和不足所在。并用DELPHI数据库开发了股票投资决策支持系统。