该文首先介绍了可转换公司债券的定义性质和发展和它在中国证券市场的发展,然后介绍了可转换债券的基本要素和特殊条款,同时又定性的分析了可转换债券的价值边界.接下来,文章开始研究可转换债券的定价.可转换公司债券是一种期权和债券的衍生产品,因此它的定价符合衍生证券定价的一般方法.该文中,作者借鉴了LY0N转债的定价方法,这是一种以股价为基础变量的单因素期权定价模型,并根据国内发行的可转换债券的实际特点加以修正,构建模型为中国的可转换债券定价.在求解偏微分方程过程中,该文采用的是外推法有限差分,程序用VB编写.最后,文章考察了模型中的各个参数对可转换债券的影响.其中,定价部分作为该文的核心部分.在定价部分的基本操作上,该文借鉴了LYON转债的定价方法并根据中国可转债的实际情况加以修正,并进行了理论推导.同时,文章还以机场转债为例进行了实证分析.该文的研究有利于认识可转换公司债券的基本构成和特色条款,有利于投资者对可转换债券的价格定位,还有利于发债公司进行条款设计决策.同时,该文的主体—利用期权理论为可转换债券定价,还有利于中国金融衍生产品市场的研究和发展.