社会经济的发展需要发达的金融业做支撑,传统的资金融通渠道已无法满足当前实体经济对投资资金的需求,随着互联网产业的不断壮大,互联网金融产品逐渐走入人们的生活。P2P网络借贷作为互联网金融最主要的发展模式之一,在兴起之初便大受追捧。借助互联网的无线便利,P2P网络借贷突破了地域限制,凭借低门槛、高收益、覆盖广等优势有效补充了正规金融对偏远地区弱势群体服务不足的缺点。然而我国P2P网络借贷行业在发展过程中却出现了问题平台激增、跑路破产等恶性事件频发的不良现象。对此,相关研究从监管制度所存在的漏洞和不足展开,对我国P2P网络借贷双方的行为进行研究,并分析了借贷成功率的影响因素;还有学者通过对国内外P2P网络借贷运营监管进行比较分析,试图找出我国P2P网络借贷行业风险爆发的原因。但相关研究并未系统地梳理我国P2P网络借贷平台的运作机理及所存在的主要风险。本文结合不同学者对P2P网络借贷的前期研究,在简要介绍我国P2P网络借贷的内涵及发展概述的基础上,剖析了我国P2P网络借贷平台纯中介模式、债权转让模式、投资担保模式三种不同模式运作机理。并以我国P2P网络借贷发展情况的现实数据为依据,运用因子分析法从综合实力、信贷实力、收益实力三方面对我国P2P网络借贷行业乱象特征进行了定量分析,研究得出就综合实力和信贷实力而言北上广等经济发达地区水平较高,就收益实力而言我国P2P网络借贷行业多数地区较弱以及我国P2P网络借贷行业区域发展不均衡的结论,这一研究结果正好和我国P2P网络借贷行业出现大量跑路停业等恶性事件的现实状况相符合。对此,本文结合上文三种不同模式运作机理的分析揭示了不同模式所存在的主要风险,试图从中寻找出我国P2P网络借贷行业风险爆发乱象的原因,并根据我国P2P网络借贷问题平台(停业、提现困难等)的相关数据,构建Cox比例风险回归模型,对P2P网络借贷平台进行了生存分析。分析结果显示,注册资金规模、是否支持债权转让和投资收益率是影响平台运营结局的关键因素,其中注册资金的提高可以降低平台运营风险,综合收益率的提升会加大平台运营风险,支持债权转让的平台面临破产的风险更大,平台是否对坏账进行垫付不显著,无法通过Cox回归模型判断平台垫付对平台运营结局的影响,这些分析结果为降低平台运作风险提供了可能。本文最后根据研究结论,为我国P2P网络借贷风险防范提出了针对性的政策建议,以促进该行业健康长足发展。