本文通过总结归纳我国台湾地区实施QFⅡ的过程、经验与特点,来分析中国大陆QFⅡ投资特点,预期QFⅡ制度将会给中国大陆证券市场带来良好的效应,并就其设计问题,提出外汇监管、证券监管、法律等方面的较详细的设想。 本文的创新点是通过对比分析台湾地区QFⅡ制度与中国大陆QFⅡ制度,用相关国际资本流动及国际投资理论来阐述QFⅡ制度在短期内对中国大陆证券市场影响较为有限,而长期来看,若监管层共同设计好QFⅡ制度,QFⅡ制度必将会对证券市场的健康发展起到积极作用。 本文认为QFⅡ资金将呈长期持续净流入状态,长期投资行为将引导市场健康发展,引入成熟市场的投资理念和方法。但由于中国大陆目前资本市场开放程度较低,特别是外汇管制仍然比较严格,所以近期内外资投资A股市场将以试探性为主。QFⅡ还将会是境内证券市场逐步放开的开始,虽然目前中国大陆QFⅡ在资格认定和资金运用等条款还相当严格,但是随着QFⅡ运行逐渐成熟,未来相关条款还会更加宽松。