计算机技术的蓬勃发展、数据科学高度发达,量化投资行业在传统投资的基础上往前迈进了一大步,投资策略的研究不断成熟饱满,依靠单一的择时手段来实现超额收益变得越来越困难。将数理金融与传统投资思想相结合是目前量化投资热潮的主要研究方向。本文借鉴KMV模型,将股票比作带连续红利的永久美式看涨期权,把卖出股票这一行为,模拟为期权的行权,以期权行权时的期权价值作为股票的卖出点为核心,构建股票量化择时策略。首先介绍了研究的背景、意义及方法;其次介绍量化投资的基本概念,对现有的主流择时策略K线图分析、技术指标以及另类择时策略的研究三方面进行文献梳理,进一步阐述模型概念和相关理论基础;最后,通过模拟永久美式看涨期权行权过程,设计BS策略,同时与现有的策略相结合,构建基于永久美式看涨期权定价模型视角下的量化择时策略。为验证策略的有效性,本文选取沪深两市1233只股票自2010年1月1日至2020年12月31日的股价数据与财务数据,构建买入持有BS策略（HTMBS）与移动平均线BS策略（MABS）。在时间跨度内,对买入持有策略（HTM）、买入持有BS策略（HTMBS）、移动平均线策略（MA）和移动平均线BS策略（MABS）该四类策略进行回测检验,分别计算出在这四类策略下的收益率、胜率、盈亏比和夏普比率四个评估指标。对不同策略下的收益率、胜率、盈亏比和夏普比率进行非参数配对检验,同时以中国神华（601088）作为实例分析,展示BS策略在投资实践中的可行性。研究得出,（1）在买入持有策略的基础上,加入BS策略后,收益率与夏普比率高于买入持有策略原先的收益率与夏普比率;（2）在移动平均线策略的基础上,加入BS策略,能够显著提升整体交易的胜率、盈亏比、收益率与夏普比率。由此可知,BS策略在我国A股市场是有效的,且与其他技术指标结合使用时亦能提高交易表现。