可转换债券作为一种金融衍生工具，在国外发展已经有一百多年的历史，由于其自身的期权性、股权性以及债权性，越来越受到海外筹资者的青睐，已经成为国际资本市场上比较普遍和成熟的金融工具。近年来，随着市场经济的快速发展，可转债这一新型金融工具在我国资本市场上越来越受到重视，它的出现将会对我国证劵市场产生深远影响。目前，国内学者对可转债的研究主要集中在融资动机、条款设计、定价方法以及融资优势等方面，对可转债融资引起的上市公司绩效变化涉及较少，并且研究结论也不尽相同。随着我国证券市场的逐步规范，尤其是近年来可转债融资的相关法律法规逐步完善，研究该问题有着良好的基础和重大意义。首先，用文献分析法对可转债融资的国内外研究文献进行梳理，在此基础上总结可转债融资的理论基础及其对公司绩效产生作用的内在机理，提出可转债融资与其它融资方式相比存在一定优越性。其次，以2007-2009年发行可转债的34家上市公司为样本，对样本公司的八个能反映公司绩效的代表性财务指标进行因子分析，得出发行可转债前一年、当年以及后两年样本公司绩效的综合因子得分，再运用Wilcoxon符号秩和检验方法，检验这四个时期公司绩效变化是否显著。研究表明，可转债融资后一年公司绩效出现了明显下滑现象，其他时间段变化不显著。由于宏观经济会对企业融资以及企业绩效产生影响，但是这种影响不易考核，因此本文在研究时仅从上市公司本身这个微观层面进行分析。在前面研究结论基础之上，针对绩效下滑的时间段，对绩效变化的影响因素开展进一步研究。最后，在总结相关理论的基础上，从资本结构、公司规模、公司成长性、可转债条款设计、代理成本以及财务风险等方面探索公司发行可转债后绩效下滑的影响因子。研究表明，可转债融资绩效与资产负债率以及财务杠杆成反比，与其他指标成正比。本文对研究结果进行了理论分析，提出了我国可转债融资存在法律法规不完善、发行主体不恰当以及条款设计不合理等不足之处，同时也为我国上市公司再融资提出一些建议。