货币错配现象是—国汇率改革和金融部门健康运行所面临的一个重大困境。当一国存在大规模货币错配时,如何判断货币错配问题对其金融体系的影响,进而对汇率形成机制改革的影响尤为重要。而对这一问题的回答首先要求一国能够准确客观地测算和评估其货币错配情况。十几年前,西方的经济学家就开始研究货币错配问题,但国内目前对货币错配的研究还处于起步阶段。到目前为止,国内外对货币错配程度的估算基本都是对一个国家总体货币错配的判断,只有极少数的文章分部门测算了货币错配程度。本文认为,尽管总体货币错配的测算非常重要,但它对于深入了解货币错配这一问题仍然具有一定的局限性。因为总体货币错配额的测算没有考虑到一个国家内部各部门之间外币资产和负债的抵消问题,但是从金融体系的稳健运行和金融危机的视角来看,这种抵消显得至关重要。譬如,假设一国金融部门存在净外币资产,而非金融企业部门存在净外币负债,从总体上来说,该国可能存在轻微的货币错配甚至不存在货币错配。从分部门来看,该国存在的货币错配程度肯定是比总体货币错配数额大的。因此,本文将在已有研究基础上,从两个方面对已有的货币错配测算模型做进一步的补充和修正。一方面,在已有研究基础上,本文引入了表外的外币资产和负债,及相应的外币衍生金融工具；另一方面,在已有研究的基础上,本文进一步明确提出了利用相应的GDP去剔除经济规模的影响,以便能更准确的反应货币错配的实际状况。在此基础上,本文利用修正后的模型和中国24家上市金融机构的数据,估算了中国金融部门的货币错配程度。本文发现,2001-2004年期间,中国金融部门存在轻微的债权型货币错配,但2005年以后这种债权型货币错配现象变得十分严重。最后,本文在前面分析的基础上提出了相应的政策建议。本文的分析思路及文章结构如下：第一章导论。本章对选题背景、本文结构和研究方法等进行了简单的论证。第二章文献综述及评论。本章主要对货币错配的内涵,国内外货币错配研究的相关文献进行了梳理和评论性回顾。第三章中国金融部门货币错配测算。本章首先分析了中国债权型货币错配的特殊原因。本文认为,“非对称”的国际货币体系、开放的市场经济、固定汇率制度、外向型经济发展战略、比较优势战略、中国过度储蓄以及人民币非国际化是造成中国债权型货币错配的原因。其次,本章从三个角度讨论了中国债权型货币错配对中国金融经济的影响。即增加了中国金融安全的不稳定、中国的汇率制度的两难选择和中国货币政策有效性。本章认为,中国金融部门的货币错配是“双重”的货币错配,选择测算中国金融部门的货币错配更有理论上和实践上的意义。笔者在已有研究的基础上,本章建立了一个简单的两部门模型来分析选择金融部门货币错配测算的原因。最后,本章修正了ACMAQ (Aggregate Currency Mismatch Absolute Quantity,综合货币错配绝对量指标)指标,并利用这一修正的ACMAQ指标和中国上市金融类企业的具体数据对中国金融部门货币错配进行了测算。首先,在已有的研究的基础上,剔除了经济规模的影响,使用相应的GDP去除绝对ACMAQ的数值,使得修正的ACMAQ指标能更好地反应实际的货币错配状况。其次,利用修正的ACMAQ指标和中国上市金融类企业的具体数据对中国金融部门货币错配进行了测算。结果表明,2001—2004年间,中国金融部门存在轻微的债权型货币错配,但2005年以后中国金融部门债权型货币错配现象十分严重。再次,本文分析了中国金融部门的货币错配的历史阶段。再次之,本文从资产负债表的效应和流量效应两个角度考察了中国金融部门货币错配的影响。最后,在前面分析的基础上,本章分析了我国金融部门货币错配的未来发展趋势。但是,这种预测并没有根据已有的数据作出实证分析。在此,只是定性分析了中国债权型货币错配的发展趋势。第四章结论。实证研究结果表明,2005年以后中国金融部门债权型货币错配现象十分严重。为此,本文提出了几点政策建议：金融部门自身加强货币错配风险的防范；采取渐进可控的、更具灵活性的汇率制度安排；逐步推向人民币国际化；调整经济发展模式；发展金融市场和审慎监管金融部门的货币错配。但本文在研究中,只考虑了结构的货币错配,而没有考虑期限的货币错配、假设外币资产负债都是以美元定值的问题和数据不足的问题,这些都有待于后续的进一步研究。