在金融全球化背景下,一些新兴市场国家和地区,诸如韩国、印度、巴西、台湾等,在资本项目尚未完全自由化的条件下,通过推行合格境内机构投资者(即“QDII”)制度,逐步实现了证券市场的国际化。借鉴上述国家和地区实施该制度的成功经验,在目前我国外汇储备过高、资本外逃加剧以及香港经济不景气的大背景下,积极研究并实施QDII制度在政治、经济、法律等多个层面有着重要的意义。 目前对QDII制度以及相关的证券市场开放问题侧重于经济学层面的研究,而从法学角度对这一制度的深入研究很少。本文研究的目的,就在于运用综合的比较的方法和法律与经济相结合的方法对QDII制度及其相关法律问题进行分析,为QDII制度的实施做出有益的探索。 本文首先论述了QDII制度的基本原理与国际实践;其次,探讨了与QDII制度相关的若干法律问题,诸如QDII母国外汇管制法律问题,QDII母国对投资者权益保护的法律问题,并从两方面分析了QDII母国和东道国的监管法律问题:一是国际证券监管组织的主要规定以及韩国和台湾地区实施QDII的成功经验及其对中国的启示;二是从QDII制度对我国证券监管体制和证券监管法律的挑战的角度讨论了中国在即将实施的QDII制度中存在的问题及其原因。在此基础上,本文提出了实施QDII的经济措施和完善QDII制度的相关法律法规的对策和建议。