现代保险业中,保险市场竞争剧烈,使保险公司承保利润不断下降,单纯的承保业务已不能再维持现代保险业的发展需要,保险资金的有效运用已成为现代保险业发展的关键性因素之一。本文选取保险公司资金的投资组合作为研究对象,深入研究我国保险行业资金运用的现状和存在问题,并通过建立保险资金投资组合的模型,对保险资金在不同投资领域的资金运用和投资组合进行了实证研究。本文通过回顾保险资金投资及投资组合的相关理论,进一步明确适当的投资组合对保险资金投资的重要性与必要性;同时总结与借鉴国内外保险资金运用和投资组合的相关理论与实践经验,对国内的保险投资环境与法律制度、投资渠道、保险资金的投资组合等方面进行了评价。本文在马可维茨的证券投资风险组合理论的基础上,结合我国资本市场上保险资金的运用和投资环境等实际情况,建立了基于我国保险资金投资市场环境的投资组合模型。通过进一步确定投资组合模型的计算步骤,本文可以通过所建立的适合我国保险资金投资特点的投资组合模型来计算各类型资产在有效范围内的最优投资组合,为保险资金投资组合策略的具体运用提供了定量参考的依据。本文侧重于研究我国保险资金投资组合的优化。本文的研究成果对新保险法颁布实施之后保险公司如何更有效地运用保险资金,提高保险资金的投资管理水平具有一定的指导意义。同时,本文对加强我国保险行业对保险资金投资渠道的监管,提高保险公司的竞争力也具有现实意义。