理解经济波动的起因、传导机制及其持续性一直是宏观经济研究的重要内容。随着金融市场的发展，金融因素对宏观经济影响越来越深刻，忽略金融市场在经济波动中的作用是不合理的。信贷市场作为金融市场中重要的组成部分，它的变化将对经济波动产生重要影响。由于信贷市场存在着信息不对称，信贷供求环境的变化直接影响企业外部融资溢价水平，进而导致投资和消费的波动，在金融加速器的作用下最终对经济波动产生更大的影响。本文对中国宏观经济波动中金融加速器的作用机制进行研究，就是要理清由于信贷市场信息不对称，从而引起借贷双方代理成本、企业资产负债、企业投资和产量的变化，在“金融加速器”作用下最终导致经济出现更大波动的传导机制。论文依据经济波动和金融加速器的相关理论，应用动态随机一般均衡（DSGE）模型分析了不同信贷市场下金融加速器的作用机制，信贷市场的“松弛”状态是影响金融加速器作用机制的关键。论文的主要内容包括：首先，对金融加速器理论与实证文献进行综述；其次，对金融加速器作用机理及模型构建进行说明，DSGE模型是本文进行实证分析的基础模型；第三，从信贷需求角度对不同粘性条件下金融加速器的作用机制进行研究，“粘性”反应了商品价格调整机制，商品价格直接影响企业净值，企业净值直接影响信贷需求，所以不同粘性条件对信贷需求有重要影响；第四，从信贷供给角度对金融加速器的作用机制进行研究，银行部门作为信贷供给的主体，银行部门状态的变化直接影响信贷供给；第五，从外部经济角度对金融加速器的作用机制进行研究，外部经济的参与通过汇率、利率对信贷市场有着重要影响；第六，从汇率制度角度对金融加速器的作用机制进行研究，实证结论表明不同的汇率制度对信贷市场有重要影响；第七，在总结前文实证结果的基础上，从金融加速器的角度尝试给出平抑经济波动的若干政策建议。