智能投顾服务是一种源于国外且获快速发展的智能金融服务,现已在我国初步兴起。《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》为其发展提供了初步监管框架,但是,较之实践诉求,在市场准入、算法规制、投资者权益保护等关键领域仍存困境。近年,学术界已展开理论破冰,但分歧较大,且与我国实际结合不足。为此,智能投顾服务监管仍有待探讨。第一章,对智能投顾服务监管研究所涉基础问题进行了厘定。在内涵方面,认为智能投顾是以智能算法、大数据技术为依托,以现代投资组合理论为基础,通过互联网提供个性化的投资组合建议并提供投资账户管理的创新金融服务,具有普惠价值、专业性强、效率高等优势。在监管定位方面,主张将智能投顾服务定位为资产管理业务更符合我国金融监管架构。在监管理论基础遵循方面,主张采用信托法律关系,并以信义义务和信息不对称理论为基础。第二章,分析了我国智能投顾服务监管面临的几个关键问题。在市场准入方面,面临着牌照欠缺和市场准入条件缺失的困境;在算法监管方面,现行的算法报备制度并不完善,信息披露制度对算法“黑箱”的制约不足,算法技术对现行的监管手段也提出了挑战;在投资者权益保护方面,投资者适当性义务履行并不充分,电子合同中双方的权利义务不平等,投资者维权存在困难。第三章,考察了智能投顾监服务管域外实践。美国、澳大利亚、新加坡、英国的智能投顾服务发展时间较长,市场相对成熟,在牌照管理、信息披露、算法规制等多方面都制定了较为完善的监管制度,为我国提供了有益借鉴。第四章,提出了我国智能投顾服务监管的优化策略。在理念方面,建议树立包容性监管理念并引入元规制理念;在市场准入方面,建议创新牌照管理制度、增加技术性市场准入条件并建立沙盒监管机制;在算法规制方面,建议明确算法报备制度、完善信息披露制度、确立以算法治理为核心的风险管理要求并建立算法的外部监管;在投资者权益保护方面,建议规范投资者适当性评价和电子合同、重视投资者教育并强化投资者维权保障。