论文部分内容阅读
资产负债管理源于西方商业银行解决因利率风险造成的资产与负债之间的不协调问题。随着资产负债管理理论研究的深入和实践经验的丰富,资产负债管理的思想内涵和应用领域都得到了极大的延展。目前,广义的资产负债管理是指根据资产与负债的内在联系,按照一定的策略进行资金配置,以实现特定的经营目标。在发达国家,除了商业银行之外,人寿保险公司、财产保险公司、社会养老金管理、年金管理、基金管理等也广泛地运用资产负债管理。我国财产保险的整体业务规模一直保持着快速增长的趋势,财产保险业在国民经济中也发挥着重要的经济补偿功能。长期以来,我国财产保险公司依赖承保利润来获取盈利。然而,2003年以来激烈的市场竞争使得我国财产保险公司普遍开始出现了承保亏损,受此影响许多财产保险公司的净利润为负,并且有日益恶化的趋势。其实,我国财产保险公司目前的境况与西方财产保险公司在20世纪80年代所处的情况非常相似。当时,西方财产保险公司运用资产负债管理成功地化解了危机,此后越来越重视资产负债管理,将其视为经营管理的核心。实践证明,资产负债管理是财产保险公司实现经营的稳定性和盈利性的必要途径。目前,我国财产保险实务界对资产负债管理认识不足,没有积极主动地实施资产负债管理;而理论界极少有人从事财产保险公司资产负债管理的研究。笔者希望通过本文的研究,能够对我国财产保险公司资产负债管理的理论研究起到抛砖引玉的作用,能够为我国财产保险公司资产负债管理的实践提供有实际应用价值的参考意见。本文在总结发达国家财产保险公司资产负债管理理论研究成果,借鉴其实践经验的基础上,结合我国财产保险公司的外部经营环境和内部经营条件,从管理理念、管理模式、管理方法、组织体系、外部监管等方面,对我国财产保险公司资产负债管理的发展提出了相关建议。其中,寻找适合我国财产保险公司使用的资产负债管理方法,并构建相应的资产负债管理模型是本文研究的重点和核心目的之所在。为了实现这一研究目标,本文以财产保险公司资产负债管理的功能定位与理论思想发展作为研究的起点和理论基础;通过对中外财产保险公司资产负债管理的实践情况分析,总结了发达国家的成功经验,对我国财产保险公司资产负债管理的现状及差距有了全面的认识;通过对主要资产负债管理方法的比较分析,认为动态随机规划法能够满足财产保险公司资产负债管理特殊性的要求,并且能够为财产保险公司在不确定条件下进行资产负债管理提供优化决策。接下来,本文着重对财产保险公司资产负债管理动态随机规划模型的基本原理和关键环节进行研究,分析其在我国的应用价值,为我国财产保险公司资产负债管理动态随机规划模型的构建奠定基础。上述研究从理论、方法和现实条件三方面为我国财产保险公司资产负债管理模型的建立搭建了科学、稳固的三角平台。基于此平台,本文构建了符合我国财产保险公司实践需要的资产负债管理动态随机规划模型,并通过实证研究论证了该模型的实用性和有效性。至此,实现了本文的研究目的。本文的主要内容由以下七个部分构成:第一章为导论,介绍本文的研究背景及意义;国内外研究状况;研究思路、内容与方法;论文的主要创新之处。第二章分析了财产保险公司资产负债管理的特殊性、必要性、功能和作用,以及财产保险公司资产负债管理理论思想的发展变化过程。第三章通过对中外财产保险公司资产负债管理具体实践的分析,阐明了我国财产保险公司与发达国家财产保险公司资产负债管理之间的差距,对我国财产保险公司资产负债管理的发展提出了有益的建议,特别强调资产负债管理方法直接决定我国财产保险公司资产负债管理的水平和成效。第四章对现金流匹配法、现金流测试法、免疫法、动态财分析法和动态随机规划法等五种主要的资产负债管理方法在财产保险公司资产负债管理中的适用性进行了分析,分析结果表明动态随机规划法则能够适用于财产保险公司,并且能够生成资产负债管理优化决策。第五章着重对财产保险公司资产负债管理动态随机规划模型的基本原理和关键环节进行研究,论证了这种模型在我国的应用价值,为我国财产保险公司资产负债管理动态随机规划模型的构建奠定基础。第六章是本文的重点章节,构建了一个适合我国财产保险公司使用的资产负债管理动态随机规划模型。该模型是一个多阶段带有简单补偿的随机线性规划模型,并以惩罚成本的形式具体而直观地表现流动性风险与偿付能力风险的大小。通过模型的实证研究及与我国财产保险公司现行模型的对比分析,该模型的实用性和有效性得到了论证。第七章对本文的主要研究工作及研究成果进行了总结,指出论文有待进一步完善之处以及未来的研究方向。由于国内目前关于财产保险公司资产负债管理的研究非常少,因此,本文的研究工作在国内具有探索性和创新性。本文最主要的创新之处有两点:一是为我国财产保险公司资产负债管理引入一种新的方法——动态随机规划法;二是构建了一个符合我国财产保险公司实际需要的资产负债管理动态随机规划模型。