我国的国债市场自20世纪80年代初恢复发行开始，随着规模的日益扩大，经历了一个由计划管理模式向市场调控模式转变的过程，其作为资源配置、政府宏观经济调控手段的作用日益加强。但是无论从发行方式、品种设计、还是交易制度等方面，国债市场还存在很多不足。本文以利率期限结构理论为切入点，意在通过对我国利率期限结构的构建，来发现我国国债市场中存在的问题以及目前市场中的真实利率水平。 选择利率期限结构理论的原因在于：一方面，它能够为金融产品定价、保值和风险管理提供基准；另一方面，从利率期限结构中还能初步判断出一国的经济周期，未来利率水平，就业程度等重要的信息，一直以来利率期限结构都是金融领域一个十分基础的课题。然而，我国对利率期限结构理论的研究还处于初级阶段，目前的很多研究中甚至混淆了利率期限结构的基本概念，因此，笔者认为从利率期限结构理论最基本的概念出发，准确地构建出反映实际情况的我国真正意义上的利率期限结构，具有很强的实际意义。 另外，由于受到我国市场有效性的限制，利用动态模型对我国利率期限结构进行分析还有很多局限之处。所以，本文选取美国国债市场作为参照，将两国国债市场的利率期限结构进行了静态比较。在比较的过程中，来判断我国国债市场与发达国家国债市场的差异，以及这些差异产生的深层次原因，从而找出我国国债市场的不足之处，并为国债市场的建设提出有效的政策性建议。 在文章的结构上，总共分为选题目的以及理论综述、中美两国利率期限结构静态估计和中美利率期限结构比较分析三个主要组成部分。在第一章，提出了本文选用利率期限结构理论作为理论基础的原因和该理论在国外、国内的发展状况。并注意到在我国目前对于利率期限结构理论的研究中，有很大一部分文章将息票债券的到期收益率曲线与利率期限结构理论中的零息票债券收益率曲线等同起来，其结果并不是该理论中要求的即期利率，从而造成了错误的分析和无效结论。因此，本文在明确利率期限结构理论正确概念