并购重组一向是资本市场上经久不衰的话题,并购重组与证券市场之间种种微妙的关联,一直是各国学者及投资者研究和讨论的重点。尤其是在当今供给侧改革、去产能的大环境下,并购重组更加凸显了其特殊意义。近些年,中国南车和中国北车的合并、九鼎投资的借壳上市等一系列引人注目的并购大案,给二级市场带来了超乎想像的影响,并购重组中的重大资产重组也开始走进投资者的视野。然而目前,有关重大资产重组事件对股价影响的文献非常少,重大资产重组究竟能对上市公司股票产生多大的影响,是否真的能为企业带来价值呢?基于此,本文采用事件研究法,中国上市公司重大资产重组对股票价格影响进行研究分析。为了研究上述问题,本文通过5个部分来探讨重大资产重组对股价的影响:第一部分着重有关并购重组的理论介绍、研究的目的和意义。第二部分是文献综述,重点回顾中外相关文献并总结。第三部分建立研究模型和研究方法。第四部分是具体实证分析过程,包括总体样本及各子样本。第五部分是研究结论总结,并对对监管机构和投资者提出一些建议。本文从2008年至2015年间的849个重大资产重组事件当中筛选出232个样本进行研究,其中主板样本158个,创业板样本29个,中小板样本45个。经过分析,得出如下结论:在重大资产重组事件公告日前中短期内,参与重组的上市公司可以获得显著为正的超额收益(CAR),由此我们可以看出在重大资产重组事件公告日之前就已经存在消息泄露或内幕交易等情况发生。在事件日当天,累计超额收益达到6%以上,市场有着强烈的正面效应。在事件日之后,短期到中期之内,累计超额收益始终在1%的水平上显著大于0,而且达到15%以上。而以可买入日为事件日,在其后的中期内,累计超额收益显著为负,说明如果投资者在可买入日买入相关股票,会遭受一定的损失。