随着我国改革开放的进一步深入和国家投融资体制的改革,我国高速公路的建设经营从开始的国家一家出资修路,转为国家、地方、独立投资者、与外方共同出资以及特许权经营等多种形式的投资模式。正是由于多元化投资主体的出现以及引进BOT、特许权经营的概念和模式,形成了一批由投资方组建的独立建设、运营和管理高速公路的项目公司,这些公司在具有一定垄断性质的高速公路网络中的各种风险已引起了投资者的关注。 本文应用国内外风险以及风险管理的概念和理论研究成果,以我国全面建设小康社会、加快基础设施建设进程为背景,从企业投资者的角度论述了在我国现有投资管理模式下对高速公路项目投资的风险分析和风险管理决策,提出了对高速公路项目投资风险进行识别、评估、分析的方法以及对风险进行防范和控制的措施。 结合高速公路项目投资的特点和一般规律,本文从项目投资的不同阶段分析了高速公路项目投资的风险来源、风险特征和主要类型,并运用量化分析方法对风险及其敏感性进行估测,据以得出投资决策和在项目实施过程中风险防范、应对、监控的针对性措施,对当前高速公路项目投资、决策和管理具有较强的指导意义和实践意义。 全文共分为七部分。 引言和第一章介绍了我国高速公路发展的状况和前景,论述了开展项目风险管理的必要性和意义。同时,还介绍了风险以及风险管理的概念和基本内容,以及项目风险管理在我国的应用状况。在此基础上,提出了本文的研究思路与内容。 第二章综述了项目风险的识别方法,包括德尔菲方法、头脑风暴法、情景分析法、问卷或核查表法、流程图法、财务报表法等;探讨了目前我国高速公路的投资模式和投资的过程,把项目分为前期开发、建设和运营三个阶段;分析了高速公路项目投资的特点以及风险的来源、风险特征和风险规律,对高速公路不同阶段及不同类型的风险进行了详细的阐述,包括对项目的政治风险、融资风险、建设风险、技术风险、运营风险和市场风险等风险因素的识别和分析;结合案例项目作了实证分析。 第三章论述了项目投资风险量化分析的方法,包括盈亏平衡分析法、敏感性分析法等;研究了高速公路项目量化分析的数据因素和量化分析过程;利用