股指期货是一种以股票价格指数为标的物的进行交易的金融期货,是在过去的三十年间,国际金融市场创新发展的代表性产品。2010年4月16日,我国也推出了股指期货产品,经过短短的四年发展,已经在我国金融市场中有了举足轻重的地位。作为一种特殊的金融工具,股指期货因其独特的性质导致了与股指现货市场联系紧密,本文主要研究股指期货推出四年以来与现货市场的联动性关系。本文应用了向量自回归模型、向量误差修正模型及脉冲响应分析对股指期货市场与现货市场的联动性进行了分析。首先论文介绍了国际市场与我国市场的股指期货发展与现状;其次选择了 2012年末至2014年两年间的股指期货与现货指数日数据以及2014年2月份的股指期货与现货指数五分钟高频数据进行了计量处理,分别对收盘价及对数收益率进行了单位根检验、协整检验、Granger因果检验、向量误差修正分析、脉冲响应分析及方差分解。通过对实证结果的分析以及对比,得出了股指期货市场与现货市场的联动性结论。在此基础上,结合我国证券期货市场的特殊现状,对我国股指期货市场以及现货市场的健康稳定发展提出了相应的对策建议。