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近年来,世界各国商业银行并购的浪潮此起彼伏,追求资产规模扩张已经成为各国商业银行的重要发展目标。然而,根据英国《银行家》(The Banker)杂志对世界前1000家银行进行排位,资产规模排在前列的银行其资产收益率都排在600名以后,而那些资产收益率、资本收益率高的银行其资产规模都相对较小。由此看出,商业银行的资产规模与收益不是正相关的,不一定要盲目扩大资产规模。本文在前人研究的基础上,讨论了商业银行最适资产规模的存在性、如何确定最适资产规模以及影响商业银行最适资产规模的因素,结合中国实际,对我国国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行的资产规模发展趋势提出建议。 本文主要分为五个部分。其中第一部分为导言,后四部分为第一章至第四章。导言首先指出了本文的研究背景:世界银行业呈现并购趋势,资产规模大幅度扩张。并对世界1000家大银行的排名情况进行分析,发现资产规模大的商业银行收益不一定高,资产收益率高的银行往往规模较小。在此基础上,回顾了国内外前人的研究成果,提出本文的研究方向。 第一章阐述了商业银行最适资产规模的定义,并讨论了最适资产规模的存在性。最适资产规模是指一国的商业银行在现有的客观条件下,为实现股东财富最大化而应该达到的资产规模。本文探讨最适资产规模的前提,是以股东财富最大化作为经营目标。 商业银行资产规模扩张对股东财富带来两方面的影响。一方面可以使银行拥有技术优势,形成协同效益,降低交易成本,有利于股东财富的增长;另一方面容易形成垄断,经营效率下降,道德风险增大,造成股东财富的损失。由此,可以确定商业银行的资产规模并非越大越好,存在最适资产规模。 第二章主要研究商业银行最适资产规模的确定。首先由图形分析可以确定商业银行最适资产规模,但有一定局限性。此外还存在其他研究方法,包括利润分析、生存检验、统计成本分析、技术比较等方法。 商业银行最适资产规模并非一个确定的数值,受到多种因素影响,不断发生变化。主要受到银行业发展程度、金融业政策法规、社会经济发展水平和银行自身定位四个因素的影响。 具体到一个商业银行,可以利用徐传椹(2002)所作的实证分析中的公式,计算成本-规模弹性,对商业银行的最适资产规模进行数理判断。本文补充了以上影响商业银行最适资产规模的四个变量。 现实中商业银行并不一定采用最适资产规模,其原因在于实际中在某些时候银行会牺牲股东财富,寻求其他目标。我们研究最适资产规模,是为银行实际采取的资产规模提供一个参照,防止银行过度偏离最适资产规模。 第三章主要概述了我国国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行的资产规模状况、存在问题以及相关的原因分析。我国银行业资产规模整体发展不均衡,呈现国有独资商业银行“大而不强”,股份制商业银行“强而不大”,城市商业银行总体水平较低的发展格局。 国有商业银行在银行体系中处于垄断地位,在资金、业务、人力、物力上都占有压倒性优势,但是资产利润率低,不良资产率高。这是由于在传统体制下,经营目标不明确,经营方式比较粗放,同时受到政府的干预。国有商业银行的经营规模与其自身经营能力及市场需要不相适应,无法产生规模经济效应。 在国有大银行的空缺地带成长起来的股份制银行,虽然按照现代化的经营管理机制运作,使得金融资源得到了优化配置,效益水平良好,但是规模偏小,无法与国有银行和外资银行更好的竞争。而城市商业银行普遍资产规模较小,资产质量差,地区限制和政府干预影响其发展,处境堪忧。 第四章主要探讨了中国商业银行的最适资产规模确定问题,并提出了相关的政策建议。首先,回顾了以往的研究成果。以往实证研究得出的结论普遍反映国有商业银行成本-规模弹性系数大,规模不经济,而股份制商业银行情况较好。此外,具体到中国,确定最适资产规模还要考虑其他影响因素,包括市场目标定位、金融创新和市场结构。 按照最适资产规模的原则对商业银行资产规模进行优化和内部重组,使得经营管理水平低、已经造成规模不经济的银行适当收缩规模;同时,对于有一定的经营管理水平,能够资源优化配置,绩效突出、规模回报高的中小银行适当扩大其规模,增强其抗风险能力,形成银行业有序竞争的局面,提高竞争能力和水平。四大国有商业银行的改革,遵循效率原则,重点着手于明确经营目标,调整公司治理结构,优化资产质量,提高经营效率和技术水平,同时适当收缩其资产规模,以达到现有技术条件下的最适规模。股份制商业银行应利用自身无历史负担的优势,通过并购等方式壮大自身的经营规模,进一步提高其规模经济效应。城市商业银行应立足本地,采取联合合作的方式,形成完善的结算服务体系,同时体现自身特色,发挥小规模银行的优势。 本文对商业银行最适资产规模问题作了比较深入的研究,但是数据查找和准备时间有限,没有具体就成本-规模弹性做实证方面的分析,比较遗憾,以后会做进一步的研究。