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金融是国民经济的血脉,是社会主义经济体制强有力的支撑。金融业产出是衡量金融业高质量发展状况的核心指标,而间接测算的金融中介服务（FISIM）产出是保证金融业产出真实有效的关键所在。SNA2008推荐使用参考利率法核算FISIM产出,并指出参考利率应考虑风险水平与期限结构,故参考利率的确定与选择是保障FISIM产出准确反映金融生产经营活动水平的重要基础。随着金融市场的参与主体、交易方式与期限品种的日益丰富和多元,风险水平与期限结构因素对FISIM产出核算的影响更加明显。当前,我国国民经济核算体系（CSNA2016）应用SNA2008推荐的参考利率法核算FISIM产出,但其采用的账面价值参考利率未遵循SNA2008的相关指导要求,该利率仅通过扣除风险费率的方式进行风险调整,忽略了期限调整的关键,致使我国FISIM核算存在一定得局限性。因此有必要改进我国FISIM核算的参考利率法,探索兼顾风险水平与期限结构双因素的参考利率,从而更加精准的核算我国FISIM产出。基于此,本文以FISIM核算方法的改进与我国实践为主题,遵循“理论剖析——改进方法——应用检验——我国实践”的主线开展如下研究:第一章是绪论。本章简单概括选题的研究背景、研究意义与研究思路,并梳理国内外学者关于FISIM核算的研究历程与最新进展。第二章是参考利率法的基本原理与各国实践。本章认真解读SNA中参考利率的内涵,分析研究FISIM核算的理论框架与测算原理,并介绍比较美国、日本、英国等国外多个国家所实践的参考利率确定方法与测度方式,就其优劣进行探讨,得到我国改进参考利率法的经验启示。第三章是我国参考利率法的现行标准与改进思路。本章以我国现行参考利率法的基本原理为基础,解读与剖析当前我国现行参考利率法的特点与局限性,重点考察参考利率的风险水平与期限结构,进而重构一种新的FISIM核算参考利率——融合风险与期限的参考利率。第四章是改进参考利率法的应用特征检验。本章从稳定性、可测性、相关性、准确性及国际可比性多个方面选取国际上存在的四种典型参考利率与改进参考利率进行对比,以此实现针对构建的融合风险与期限的参考利率的应用特征检验,从而验证其在我国FISIM核算中的适用性。第五章是改进参考利率法在我国FISIM核算中的实践。本章应用改进参考利率法核算我国FISIM产出,并进一步探索FISIM产出在部门间、行业间的分摊规模;同时将其与账面价值参考利率核算的FISIM产出进行对比,进一步验证改进参考利率法的优良特征。第六章是主要结论与政策建议。本章针对全文FISIM核算方法的改进思路与实证检验等研究内容,总结全文所做的主要工作与研究结论,并给出进一步的政策建议。本文以SNA2008对参考利率的定义为基础,从参考利率的风险水平与期限结构两个视角出发,重构并计算融合风险与期限的参考利率;同时通过与国内外不同参考利率进行比较,充分检验其稳定性、可靠性、准确性、便利性等应用特征;最终将改进参考利率法实践于我国FISIM产出与使用核算。得出以下结论:第一,融合风险与期限的参考利率法具有较强的稳定性与可测性。融合风险与期限的参考利率基于账面价值参考利率进行期限调整,突破了目前参考利率的局限,所需数据能够被准确地观察、监测和分析,充分考虑风险水平与期限结构因素,在宏观经济因素影响下利率期限结构具有稳定性。第二,融合风险与期限的参考利率法具有较高的相关性与可行性。融合风险与期限的参考利率能够更全面地体现存贷款的风险水平与期限结构,其变动趋势能够对金融市场中货币资金供求、国家宏观经济政策及宏观经济变量保持较高的灵敏度,为解决我国FISIM核算问题做出了有益且可行的尝试。第三,融合风险与期限的参考利率法具有良好的实践性与准确性。融合风险与期限的参考利率核算的FISIM产出不仅反映利率市场的资金供求关系与经济发展状况,体现货币的时间价值,而且其变换形态及变动速度充分反映了货币政策对经济的刺激力度。本文的边际贡献在于:（1）以改进FISIM核算方法为核心,重点考察参考利率的风险水平与期限结构,重构一种新的FISIM核算参考利率——融合风险与期限的参考利率,从而突破我国现行FISIM核算方法的局限性。（2）结合我国金融数据,在稳定性、可靠性、准确性、便利性四方面对本文提出的融合风险与期限的参考利率进行全面检验,为改进参考利率在我国的实践性与可行性提供佐证。（3）将融合风险与期限的参考利率实践于我国FISIM核算,全面探究我国FISIM产出规模及各机构、行业的FISIM使用规模,从而进一步探讨改进的参考利率法对我国FISIM核算及经济增长的影响,为国家宏观经济决策提供及时准确的依据,为金融宏观调控的改革与发展提供坚实支撑。