近年来,我国中小板市场几乎沦为造假“重灾区”。从康达新材上市前夕粉饰业绩,到“基金宠儿”康得新故意隐瞒客户关联关系,上市公司的信息披露质量令人担忧。与此同时,随着我国资本市场改革进程的不断深化,分析师的地位也日益受到关注。作为信息流的解读者,分析师的主要职能在于跟踪并对证券市场或个股的未来走势进行分析预测,从而促进信息流动,降低股价同步性,提高证券市场的运行效率。然而,伴随我国证券市场而兴起的证券咨询行业,有关其公信力和客观性的质疑声从未中断。市场中既有明星分析师故意透露内幕信息而遭停职调查的恶性事件,也有“金手指”对股票虚假评级最终导致散户高位接盘的负面新闻。因此,在具备中国特色的新兴加转轨市场上,分析师对证券市场运行效率的影响尚待进一步考察。鉴于会计信息披露质量和分析师行为对股价同步性存在着共同影响,本文首先对国内外关于以上三者的相关文献进行了回顾；然后根据信息不对称理论、委托代理理论、有效市场理论和行为金融理论提出相关的研究假设；在此基础上以2011-2014年我国深市非金融类中小板上市公司为研究对象,从盈余管理的角度构建信息披露质量指标,用分析师跟踪人数、盈余预测准确性和分歧度衡量分析师行为,实证检验了信息披露质量、分析师行为单独以及共同对股价同步性的影响,并且对结论的稳健性进行了测试。研究结果表明：(1)我国中小板上市公司的信息披露质量与股价同步性正相关,即信息披露质量越高,中小板市场的股价同步性越高。(2)股价同步性与分析师跟踪人数负相关,而与分析师盈余预测水平正相关。(3)随着分析师跟踪人数的增加,我国中小板上市公司的信息披露质量与股价同步性的正相关关系减弱,但随着分析师盈余预测水平的增长,提高信息披露质量可以增强中小板市场的股价同步性。(4)随着信息披露质量的提高,中小板市场的股价同步性与分析师跟踪数量的负相关关系得到加强,同时与分析师盈余预测水平的正相关关系也得到加强。由此可见：我国中小板市场饱含噪声交易,其股价同步性正向地反映了信息效率。为保证中小板市场的稳定发展,需要从信息源头抓起,继续完善企业会计准则规范的范围、上市公司信息披露制度、内部激励机制和约束机制,从而缓解信息不对称及代理问题。同时,需要进一步规范我国证券分析师行业的发展,以法律的名义彻底捍卫其客观、公正、独立的市场地位,确保其真正发挥应有价值。最后,需要加强对中小投资者的普教宣传,帮助其择善而从,向理性投资迈进。