本文首先介绍了地方政府债券的理论基础以及美日等国地方债券制度的内容，提出发达国家的成功经验对我国发行地方债券的启示；其次分析了我国地方政府债券市场的现状及地方政府以企业债的形式变相发行地方债券所导致的主要问题，认为随着我国金融、财税体制改革的深入，适时引入地方政府债券等金融工具，发展和培育独立的地方政府债券市场不仅已具有现实的必要性，而且随着我国经济运行状况的变化以及分级财政体系的逐步形成，发行地方政府债券的外部条件已基本成熟，发债也具有现实可行性。最后，文章认为我国应借鉴国外成熟的地方政府债券市场的先进经验，并结合自身的市场环境，开发构造具有自身特色的地方政府债券市场。论文着重对如何培育我国地方政府债券市场进行了探讨，初步设计了我国发行地方政府债券市场的基本原则、地方债券的运作方式及地方债券市场的发展框架。