随着人口老龄化程度的提高,企业年金制度在多层次养老保障体系中的重要作用日益突显。在我国金融改革不断深化和国家政策鼓励的背景下,特别是《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》的相继出台,我国企业年金面临着良好的发展前景。近年来,企业年金的迅速发展使得基金的积累不断增加,为此,积累的巨额资金如何有效地通过市场化的投资运作来缓解其保值增值的压力成为亟待解决的问题。因此,本文深入分析了我国企业年金发展的现状及存在的问题,并在借鉴发达国家企业年金成功运作的基础上,结合我国的实际情况,对企业年金基金的投资决策问题进行研究,并提出了有关投资风险监管的对策措施和建议。本文由以下七章组成:导言部分介绍了选题背景与研究意义,对国内外企业年金制度研究文献进行综述,并阐述了本文的研究方法。第二章对企业年金的内涵进行界定,探讨了企业年金与基本养老保险和商业保险的区别,以及主要运行模式,并且分析了企业年金在国外及我国的发展历程和现状。第三章阐释投资运营的必要性及目标,分析了我国企业年金投资运营的现状及存在的问题,在参照国际通行的管理模式的基础上,指出我国应采取的投资管理模式。第四章分析了企业年金的投资组合决策程序,现有的投资组合工具,并在此基础上对战略资产配置与调整的重要性、基本策略和运作流程等内容进行了研究。第五章探讨了企业年金的投资组合模型。根据经典的Markowitz均值一方差模型,运用Sharpe指数进行投资管理绩效评估。在投资组合理论的基础上运用统计软件SPSS和运筹学软件LINGO建立基于深圳行业指数的投资组合模型,提出在我国证券市场上通过优化证券组合,实现年金投资必要收益率的可行性。第六章阐释企业年金投资风险的种类。借鉴国外年金治理的实例,并以2006年秋上海市发生的社保基金案为例,从企业年金的组织形式角度提出风险防范措施。第七章分析了我国企业年金投资风险监管现状,对政府监管的模式和内容进行了探讨,建立了包括政府、企业、职工、社会中介及法律法规全方位、多层次的监管体系。