市场微观结构理论是近二十年来发展最快的金融领域之一。本文属于市场微观结构的研究范畴,文章从市场机制、投资者行为和市场质量的角度讨论了中国期货市场微观结构。期货市场机制分析比较了做市商机制和竞价机制的优劣,介绍了中国期货市场风险管理制度；期货投资者行为分析了中国期货市场投资者结构,认为个人投资者比重过高导致了市场的投机性。针对采用高频数据实证研究市场微观结构中的问题,提出采用机群并行处理技术解决计算机处理能力瓶颈,首次详细介绍了并行处理的技术方法。实证研究上,应用计算机群并行处理分析了棉花、沪铜、沪锌和黄金期货的“日历效应”,指出期货价格波动、价差等指标日内呈“L”型波动,并提出“L”型波动源于日间数据量和日内数据量之间的差距；针对分笔数据研究中样本时间间隔不等问题,采用自回归条件久期模型(ACD)分析了棉花期货合约交易集聚性问题,证实期货交易的集聚性,回归结果显示期货交易久期受一阶滞后项影响,比较了EACD和WACD模型的估计结果,认为在本次实证中EACD和WACD模型没有显示出明显的估计效果差异。最后,以微观结构研究和高频数据研究的商业层面应用为出发点,探讨了高频自动交易在中国的发展。