【摘 要】
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抵押债务证券(CDO)是一种新兴的金融衍生品,对其进行公平合理的定价,是CDO健康发展的一个重要前提条件.本文提出在t-NIG分布条件下的单因子CDO定价方法。在这种方法中：首先分
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抵押债务证券(CDO)是一种新兴的金融衍生品,对其进行公平合理的定价,是CDO健康发展的一个重要前提条件.本文提出在t-NIG分布条件下的单因子CDO定价方法。在这种方法中：首先分析CDO标的资产的违约损失概率分布情况,然后计算在不同时刻的CDO标的资产违约损失以及权利金支付情况,最后根据无套利原理得到CDO的公平价差。此外,我们还给出了这种定价的具体操作步骤,并进行数值模拟计算。更重要的是,通过CDO案例定价实证分析发现：在定价CDO个案的某些分券时,t-NIG分布条件下的单因子模型,比双t、正态分布单因子模型更接近市场价。
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