在过去三十年里,股票市场作为我国重要融资渠道之一,为实体经济的发展提供源源不断的动力,有力的支撑了我国经济的高速发展,但由于相关法律法规不完善,股票价格经常受到人为操纵,股价非理性波动,这极大阻碍了我国股票市场健康、平稳的发展。特别是在最近几年,在全球低利率和宽松的货币政策环境下,金融资产价格逐渐偏离内在价值,中国股票市场也不例外,因此,本文对中国股票市场泡沫进行检验和测度具有重要的价值。理论分析部分,本文对中国股票市场发展情况及现状进行了简要介绍,股票市场泡沫是股市的实际价格偏离其内在价值的一种经济现象。股票市场泡沫形成机理大致分为四类:有效市场假说、信息不对称、政府干预的影响和市场主体的行为决策。根据泡沫形成机理,结合我国股市实际情况,总结归纳了中国股市泡沫的四点影响因素:经济预期、制度限制、投资者结构和政策效应。实证分析部分,本文系统地介绍了GSADF模型的发展背景,GSADF模型通过将大样本分割成许多子样本,利用向前递归回归的方式进行ADF检验,与普通的泡沫检验方法相比其效果更显著。此外,本文还对BSADF模型估计泡沫产生和破灭时点的基本原理进行了分析。本文通过对上证综指的泡沫存在性检验后发现,GSADF与SADF模型均能有效检测出上证综指存在的泡沫,相较于传统ADF检验表现更佳。本文同时采用BADF模型与BSADF模型估计上证综指泡沫产生与破灭的时点,实证结果表明,BSADF模型能够对上证综指中多个泡沫的生成和破灭时点作出一致估计,优于BADF模型。随后本文介绍了剩余收益模型,并在此基础上进行了有限预期改进,利用改进后的模型计算出股票市场内在价值与实际价格的偏差,度量上海股票市场的泡沫度。实证结果表明,泡沫规模最大的两个时期分别是2007年与2015年,且在2012年至2014年间上海股票市场存在负泡沫现象。本文使用深圳股票市场和香港股票市场数据,对模型进行稳健性检验。实证结果表明,GSADF模型能有效检测出传统ADF检验无法检测出的深证综指和恒生指数存在的泡沫,SADF模型只能检测出恒生指数存在的泡沫。BSADF模型均可以对两种指数中多个泡沫的产生和破灭时点作出一致估计,优于BADF模型。利用改进后的剩余收益模型能够很好地度量两个股票市场的泡沫。本文的研究结论为:（1）GSADF模型凭借其模型的灵活性,成功检测出传统ADF模型与SADF模型无法检测出的短期泡沫;（2）BSADF模型在三个股票市场中均检测出了多个泡沫的存在,且可以对泡沫产生和破灭时点作出一致估计,然而BADF模型仅能对样本时期内的主要泡沫作出估计,对其他持续期较短、波动性较小的次要泡沫无法作出有效估计,BSADF模型对于多个泡沫的检验效果要优于BADF模型;（3）BSADF模型可以对最新的泡沫情况进行实时跟踪监测;（4）改进后的剩余收益模型在三个股票市场价值评估上具有很强的适用性,能较为客观地度量我国股市泡沫水平,能很好应用于我国股市的价值投资。本文的主要贡献在于:（1）通过归纳总结前人的研究,再结合自己的分析,提出股市泡沫形成机理,探究中国股票市场泡沫的影响因素。（2）运用前沿的泡沫检测模型（GSADF）和泡沫时点估计模型（BSADF）,对我国股市泡沫问题进行深层次研究。（3）改进剩余收益模型,使其能更精准衡量股票内在价值,符合投资者有限预期的实际。上述研究对防范金融系统系风险、建立股票市场泡沫监测体系和实施逆周期调控具有重要意义。