农村低收入群体指的是生活在城乡结合部、农村地区的低收入人口,缺少担保物或担保产权不明晰、收入不稳定、与金融机构网点有地理隔阂等因素抑制了该群体的贷款需求。传统金融机构无法对该群体形成有效渗透,而农户联保贷款模式通过连带责任等设计解决了担保物的问题,成为了农村低收入群体在正规金融机构中的主要贷款渠道。互联网金融创新成为了解决农村低收入群体贷款难问题的新思路。其中P2P网络贷款有望为农村低收入群体提供有效的贷款渠道,本文对P2P贷款与联保贷款进行比较分析。通过对两种模式的获取渠道的对比,本文认为联保贷款的获取是地域内基于社会关系的双向选择,取决于当地金融机构的网点数量以及借款人的社会关系与声誉；而P2P网络贷款是全网络基于数据共享的货币交易,贷款的获取取决于网络平台的交易量以及借款者的网络声誉。进一步的,通过对联保贷款中银行制裁、连带责任以及社会资本等相关概念的界定,厘清了社会制裁的作用机制,论述了以“网络信誉资产”、社会制裁为基础的P2P网络贷款的还款约束体系。本文以还款机制为模型基础,从农村低收入群体的角度讨论了贷款收益与借贷选择。结论指出,完善联保贷款中的社会制裁机制能增加参与者的预期收益；与农户联保贷款相比,P2P网络贷款可能带来更高的借款收益；而不同风险偏好的贷款者会在两种模式间进行差异化的选择。