原油作为重要的战略资源，对于维持全球经济和金融体系的稳定十分重要,探究可能造成石油价格波动的因素十分重要。而各个国家的经济政策不确定性(EPU)等非基本面因素和石油价格之间存在着紧密联系，探究其和石油市场之间的影响机制具有重要的意义。因此，本文主要从时间、频率和混合领域分析了不同类型的美国EPU对石油市场的影响。
　　为了定量探究美国EPU对石油市场的影响，本文基于1985年2月至2019年5月美国EPU和石油价格的历史数据，首先使用DCC-GARCH模型测量不同类型的美国EPU和油价收益之间的动态条件相关性。随后，本文使用网络连通度方法，进一步探究了在不同时间和频率下美国EPU和油价收益的溢出方向和溢出强度。此外，本文采用GARCH-MIDAS模型，探究了低频美国EPU对高频石油价格的影响。实证结果表明：第一，从时间的变化来看，美国EPU和WTI原油价格收益在样本区间内均为负相关。第二，从不同的频率来看，不同类型的美国EPU对WTI原油价格收益的影响不同。在1-6个月和6-12个月的时间尺度下，几乎所有常见的美国EPU都会影响WTI原油价格收益。然而，在12-24个月的频率下，只有美国货币政策不确定性、监管政策不确定性和国家安全政策不确定性会影响WTI原油价格。第三，在国际重大事件爆发(如全球金融危机和欧洲主权债务危机等)期间，美国EPU对WTI原油价格收益的影响会显著增强。第四，低频(月度)美国EPU对高频(日度)石油价格的影响均十分显著，尤其是低频美国货币政策不确定性、监管政策不确定性和国家安全政策不确定性对高频石油价格的影响最大。
　　因此，对于政策制定者来说，当美国EPU波动较强时应尽量避免购买原油储备。尤其在国际重大突发事件发生时，政策制定者应该提高警惕。其次，对于投资者来说，特别是短期投资者，一定要充分利用美国EPU来提高WTI原油期货的资产配置效率，当美国EPU(尤其是美国货币政策不确定性)波动趋于平缓的时候，可考虑合理增加WTI原油资产。另外，在金融危机等国际重大事件发生时，WTI原油期货并不是合理的避险资产。本文探究美国EPU对石油价格的影响具有重要的理论意义以及现实意义。一方面，丰富和完善了现有石油市场影响机制的研究成果。另一方面，为我国政策制定者和投资者提供了合理的政策建议。