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20世纪90年代以来,随着金融的全球化趋势加强,金融市场的波动性越来越大。在信用风险面前,各国银行和投资者受到了前所未有的挑战。特别是在金融创新的推动和金融危机的冲击下,由于交易主体信用评价不实或者信用状况的突然恶化,引发巨大的风险损失。全球范围内的商业银行都不得不全力应对持续增大的信用风险。世界银行对全球银行业危机的研究表明,导致银行破产的主要原因就是信用风险。因此,无论是学术界还是实务界、监管层,对信用风险的关注和研究力度日益加强,在信用风险管理领域倾注了大量的精力。信用风险评估方法不断推陈出新,管理技术日臻完善,一些定量技术、网络技术、支持工具和软件等进入了商业应用领域。
本文首先对信用风险和信用风险的起源进行概述;然后,对几个比较有影响的信用风险管理模型与方法进行了详细的表述,在对信用风险量化管理模式分析和比较的基础上,着重介绍了KMV模型,并以此为基础计算出我国上市公司的预期违约率并进行对比,从而为我国商业银行企业贷款的信贷风险管理防范提供参考;最后,对完善我国商业银行信用风险提出可能性的建议。
本文首先对信用风险和信用风险的起源进行概述;然后,对几个比较有影响的信用风险管理模型与方法进行了详细的表述,在对信用风险量化管理模式分析和比较的基础上,着重介绍了KMV模型,并以此为基础计算出我国上市公司的预期违约率并进行对比,从而为我国商业银行企业贷款的信贷风险管理防范提供参考;最后,对完善我国商业银行信用风险提出可能性的建议。