金融创新是人类创新活动的重要内容,是金融业为适应实体经济发展的要求在制度安排、金融工具和金融产品等方面所进行的创新活动。资产管理业务是由金融机构为客户提供的,对客户的委托资产在授权范围内进行经营管理,以实现资产保值增值的金融服务,其本质是一种投资理财活动。在欧美发达国家,委托资产管理业务已成为现代投资银行业务的核心。目前在我国,证券公司的传统经纪业务收入比重下降,积极开拓新的利润增长点,逐步转移业务重心,已成为证券行业的共识,而券商资产管理业务的拓展有着巨大的潜力。资产管理业务可以成为证券公司的重要收入来源,而且大力拓展委托资产管理业务,也将为投行、自营和经纪业务的发展拓展空间。从发展趋势来看,作为未来券商新的利润增长点,委托资产管理业务将会有一个突破性的发展,将成为国内证券公司业务创新的核心领域。然而当前,证券公司资产管理业务面临着越来越大的压力:国家政策法规的限制,基金业务的冲击,加入WTO后国外金融机构的竞争以及金融改革的深化,证券公司在资产管理业务上不再具有垄断优势。在这些压力的驱使下,证券公司资产管理业务唯有加紧创新步伐,才能在新一轮的竞争上占到先机。在我国分业经营、金融监管较为严格的情况下,设计出切实可行的具有避险特征、基本能够保本的投资产品或者避险方法显得尤为迫切,而作为一种新兴的理财业务,集合性的客户资产管理的研究与设计具有较强的实践意义。本文主要以现代金融创新理论为基础,运用金融工程的研究方法,结合我国证券市场的实践,针对券商资产管理业务中的保本型投资产品和集合性客户资产管理业务进行了深入的研究。总结出了一些有益的结论:资产管理业务将逐渐成为券商的核心业务;资产管理业务创新将成为券商未来的核心任务;总结了券商进行资产管理业务创新的思路;利用期权复制技术,灵活使用投资组合保险策略,在我国的资产管理实践中具有重要的意义;集合性客户资产管理是券商资产管理业务的一个创新趋势。