2017年09月10日新浪财经报道,国有企业在我国500强企业的占比为54.8%,和异军突起的民营企业相比,其发展呈颓势。作为实现我国宏观调控目标的重要载体,国有企业或者国有控股企业的绩效水平直接决定着国有资产使用的效率和有效性。简单的财务绩效管理从目前开始已经不能达到现代国企治理的需要。观察到国内外连续出现的大型公司舞弊行为(银广夏、蓝田以及安然舞弊危机等),我国政府这些年连续出台政策,增加风险管控为导向的内部控制以提高公司治理水平,将内部控制的目标从传统的财务风险管理向全公司范围全面风险管控去转变。然而,在日常管理中,三个问题有待进一步检验:1、国企混改后对绩效是否正相关?2、在国企环境下,取不同指标作为绩效值与内控的正负相关关系如何?3、国企混改以后,不同的绩效指标与风控水平的相关关系是否有变化?此三个问题的验证也正是本论文研究的意义所在。本研究采取理论分析与实证相搭配的办法,先从分析机理关系入手,解析内控水平受影响的基本成因,以及可能和绩效发生的关联,形成假设并建立模型。逻辑框架如下:第一章“绪论”对全文的框架进行了概述,并对能查阅到的相关领域文献进行了翻阅,对他们的结论成果进行了一些引用,由此得出本研究的创新点。第二章“国企风险管控与绩效的现状分析”对国企混改、风险管控、绩效三者的现实情况进行了概述,学术中对于三者之间关联关系的研究非常少,因此此章节结论,有必要对这三者关系进行建模和实证分析。第三章“理论分析和模型构建对国企混改、风险管控和绩效的三者联系构建数学模型,先通过理论进行机理分析,通过引入“委托代理理论”、“信号传递理论”、“控制权私利假说”、“信息不对称理论”得到八条假设,假设国企混改前和混改后,风险管控水平相对于各项企业绩效(包括财务绩效和非财务绩效)都是正相关的。并构建数学模型。第四章“实证结果分析”通过沪深两市内近5年2363家公司作为研究对象,其中国企954个,非国企1409个用于构建实证模型,对八条假设一一进行数据验证,并进行稳定性测试。最终得到三者关系的结论。第五章,对被验证的假设进行概括,并确定一些有价值的研究成果,确定国企混改有利于加强内控对绩效的正向促进作用,并提出政策面是否能对本文结论提供支持的一些思考。本文在三方面力求创新:(1)先单独筛选国企进行研究,再把国企与非国企一起模拟国企混改进行研究,得到国企混改前后风控与各项绩效指标之间的关联关系。(2)对于绩效的定义,其它同领域文章多数以研究财务绩效为主,或者故意模糊绩效值。本文细化了绩效,将主流的绩效值分别进行了逐个研究,这对国企细化绩效管理有一定的意义。(3)本文采用混合线性模型建立模型进行分析。其他同领域论文多采用固态模型,混合效应模型是最为综合的方法,更适合本文情况,通过随机去除相关性较低的变量的层层筛选,获取我们需要的固定效应模型,这种方法既关注了变量之间的个体差异,又能最终得到效果更为理想的固定模型。文末结论,对于国企和混改国企而言,风控与财务绩效正相关,混改会增强此正相关关系;对于非财务绩效指标而言,有些指标与风控无关,但总体而言是正相关的。研究不同的绩效指标与风控的关系,有利于我们细化国企的综合管理并增强管理能力,明确我国国企混改的方向和坚定混改的决心。