专利权质押融资是一种新兴的融资途径,是知识产权质押融资之中不可缺少的重要组成部分。这种融资方式中企业或个人是资金的需求方,其合法拥有的专利权之中的财产权是质押物,质押物需经过评估机构的评估,而后由银行等金融机构向有资金需求的企业或个人提供贷款。由于受到金融危机的冲击,2008年以来中小企业的融资问题一直难以解决,这大大阻碍了中小企业的发展。专利权质押融资这一新的融资途径正是为了解决科技型中小企业的融资问题而发展起来的。科技型中小企业大量的资金都投入于技术研发中,多为轻资产的企业,而专利权质押融资让技术为企业带来资金成为可能,能够减轻科技型中小企业的融资压力,促进其发展。目前我国正在大力推进专利权质押融资的开展,全国各地的专利权质押融资试点工作正在积极进行中。目前我国正在大力推进产业结构调整和供给侧结构性改革,更加需要创新的力量,而专利权和金融的密切结合将为创新提供动力,在这样一个关键时期将起到至关重要的作用。在大众创业、万众创新的大环境中,创业创新势头迅猛、百花齐放,科技型企业在数量和规模上发展迅速,融资需求更加旺盛,促进了专利权质押融资的发展的同时也对专利权质押融资的规范化和专业化提出了更高的要求。本文从银行等金融机构风险控制的角度研究专利权质押融资的估值,总结并分析了专利权质押融资中的各类风险,明确了从银行风险控制的角度会对专利权价值评估造成影响的风险因素,并构建能够量化这些风险因素的估值模型,再结合案例分析和对比分析,得出结论并展望未来。本文从银行风险控制的视角对专利权质押融资估值进行了研究。通过对现有文献的梳理,较为全面地总结了专利权质押融资中的风险因素,并结合对我国专利权质押融资模式的分析,将风险因素分为法律风险、信用风险、评估风险和经济风险4大类。通过将这4大类风险在专利权质押融资的各个参与方之间分配,明确了银行应承担哪些风险,并分析这些风险之中哪些会影响质押专利权的评估值,从而构建估值模型。最终分析得出,经济风险造成的未来收益的不确定性是影响评估结果的主要因素。因此本文使用蒙特卡洛模拟对传统收益法进行改进,使估值模型能够反映专利权质押融资中经济风险造成的未来收益的不确定性,并量化风险。通过比较传统收益法和蒙特卡洛模拟改进的收益法的评估结果,可得传统收益法的评估值是一个固定的数值,而蒙特卡洛模拟改进的收益法可以得到一个估值区间。这是因为蒙特卡洛模拟改进的收益法量化了不确定性因素,考虑了变量的波动性,从而得到的评估值也是在一个合理区间内波动,这可以给评估结果的使用者更大的选择范围。同时蒙特卡洛模拟也能得到评估结果的期望值,这个期望值是根据所确定的概率分布模型得出,在一定程度上也更能反映未来现金流量的风险特征。