互联网消费金融借助网络技术向广大消费者提供金融服务,相较于传统金融方式实现了每个环节的信息化、电子化,效率大大提高。互联网消费金融公司涉及了针对不同消费人群和市场的业务,主要包括以京东系白条和阿里系蚂蚁花呗为代表的综合性电商消费金融,以及3C产品消费金融和二手车消费分期市场等等。市场的不断扩大和多元化,也对互联网消费金融企业的融资要求有了更大的挑战。而资产证券化有着融资成本低、同时能盘活存量资产的特点,成为了目前大部分互联网消费金融公司采取的融资方式之一。从整体上看,在实施互联网消费金融资产证券化时,定价会直接影响到资产证券化项目的发行成败,而定价的过程并非一两个单一因素能够决定的,是一个复杂且连续的过程。本文首先介绍了与题目相关的互联网消费金融资产证券化的三个概念和主要特征,在此基础上介绍了我国互联网消费金融资产证券化的发展现状。通过分析与互联网消费金融资产证券化产品定价相关的影响因素,以及国内外相关研究成果中较成熟的定价模型,从我国消费信贷的发展阶段与互联网消费金融的交易结构特点,选择出适用于具有我国金融市场特点的定价方法。文中分析了影响定价的四个因素,但实际绝不限于这四种,本文只是重点讲述了以下四种:利率、违约率、提前偿付率、交易结构。最后选择了德邦花呗为案例进行实证分析。实证的具体步骤从两个方法入手,第一个方法是期权补偿的静态利差定价法,此方法是目前我国互联网消费金融资产证券化产品常用的定价方法。第二个方法是采用基于蒙特卡洛模拟的期权调整利差定价的方法,该方法能够准确了解利率的变化,更加准确地反映市场的利率波动从而计算出的折现现金流,所以在可以预见的以后,基于蒙特卡洛模拟的期权调整利率定价法将成为大势所趋。最后由该案例选择出与实际更为接近的定价方法,针对定价的影响因素和定价方法提出相关建议。资产证券化在互联网消费金融这一大热行业的应用,可以把国内外现有比较完善的定价模型运用在其中,同时结合互联网消费金融的特点选择出最适合的定价方法。同时把蒙特卡洛模拟与期权调整利差法相结合,对证券化产品的短期利率进行更加精准的刻画,是本文的创新之处。在现有资产证券化定价方法的基础上,综合考虑企业在资产证券化产品定价过程中会出现的影响因素,从对现有常用的定价方法和未来实现利率市场化适用的定价方法的比较选择,以期为互联网消费金融资产证券化产品的定价提供可行的定价方法。