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波动率的预测研究近年来已经成为学术界和实务界共同关注的热点话题。本文主要利用6个GARCH族模型来估计和预测中国上证A股指数的波动率情况，并采用模型加权的方法来提高模型的预测精度。本文所用的数据是1997年至2010年14年时间的数据，对数据区间分三种情况随机分成两部分，前部分进行样本内参数估计，后部分进行样本外预测。同时引入成交量指标，观察其能否为波动率的估计和预测提供解析力度。本文采用的是MAE、RMSE、MAPE、MMEU、MMEO和LINEX六个评判准则来判断单个模型和加权组合模型的预测精度。 本文实证研究发现:(1)六个GARCH族模型都能很好地拟合中国股市的波动率情况，中国股市存在明显的“杠杆效应”。(2)在样本外预测阶段并不存在一个永远占优的预测模型，每个模型的预测效果在不同的数据区间存在差异。在引入成交量指标时，研究发现成交量并不能对波动率的估计和预测起到解析作用，这说明成交量指标并不能解析波动率的GARCH效应。本文在理论上和实务上对波动率方面的研究都具有重要的参考意义。