金融是现代经济的核心,而银行业是这一核心最为重要的组成部分。我国的银行业由最初的四大国有银行到后来的与十多家全国股份制银行和一百多家城市商业银行共同发展的格局为我国金融体制的改革和国民经济的发展做出了重大贡献。然而,在制度转轨和对外开放的宏观背景下,我国商业银行的生存和发展一直面临着经济,金融和社会的诸多挑战与考验;一方面,市场经济体制改革向纵深推进,经济运行中的不确定因素不断增多,各种矛盾相互交错,金融企业所面临的经营风险变得越来越复杂;另一方面,随着改革开放的不断深入,外资银行的纷纷进入和快速成长,银行同业之间以多样化,国际化和白热化为特征的竞争越来越激烈,特别是从20世纪80年代英国“大爆炸”式的金融改革到1999年美国通过的《金融服务现代化法案》,全球金融由分业经营回归混业经营的趋势日渐明朗。而我国的商业银行还停留在传统的以获取存贷利差为主要利润的经营模式上,无疑,随着银行业的快速发展,这一经营模式已严重影响中国银行业的快速发展,因此,我国商业银行应在国际化的背景下寻找新的利润增长点,而发展投资银行业务无疑是一个新的契机,通过发展投资银行业务来维持和开拓客户资源,稳定资金来源,提高竞争力。我国金融管理当局也逐渐认识到商业银行开展投资银行业务的现实意义,并出台了一些相关的政策,如2001年7月中国人民银行颁布了《商业银行中间业务暂行规定》,明确商业银行经央行审批后,可以办理金融衍生业务、代理证券、投资基金托管、信息咨询、财务顾问等投资银行业务。这表明,商业银行在现有的政策和法律框架内探索投资银行业务拥有巨大的实践空间。本文分析国际金融业的发展趋势和我国商业银行开展投资银行业务的必要性、可行性、现状和制约因素,并结合我国金融实际,研究提出商业银行在现有金融制度安排下开展投资银行业务的策略选择和注意的问题,具有重要的现实意义。主要从以下几个方面进行分析:文章第一部分主要就商业银行与投资银行之间的区别与联系做了一下简单的介绍,包括定义方面,业务方面都做了简单的介绍。投资银行和商业银行是现代金融市场中两类最重要的中介机构,从本质上来讲,投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介,一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益;另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。从这个意义上来讲,二者的功能是相同的。然而,在发挥金融中介作用过程中,投资银行的运作方式与商业银行有很大的不同,投资银行是直接融资的金融中介,而商业银行是间接融资的金融中介。因此,这两类金融机构的业务领域不同,但随着金融混业经营的发展,商业银行与投资银行之间的界限日益模糊,业务交叉领域也越来越宽广。文章第二部分主要就商业银行从事投资银行业务的必要性和可行性作了较详尽的论述。商业银行开展投资银行业务是适应经营环境变化的战略选择,随着企业直接融资市场的迅猛发展,利率市场化的改革发展,主要依赖利息收入的传统商业银行面临严峻挑战,生存空间受到挤压。近年来全球爆发了规模空前的金融业并购浪潮,除了银行合并出现大型化、全球化外,更为重要的是,商业银行与投资银行之间的并购交叉经营成为新热点,大银行全能化与综合化经营成为大势所趋。然而我国的商业银行还停留在传统的以获取存贷利差为主要利润的经营模式上,无疑,随着银行业的快速发展,这一经营模式已严重影响中国银行业的快速发展,因此,我国商业银行应在国际化的背景下寻找新的利润增长点,而发展投资银行业务无疑是一个新的契机,通过发展投资银行业务来维持和开拓客户资源,稳定资金来源,提高竞争力。而且,我国银行业经过这么多年的发展也初步具备了发展投资银行业务的条件。文章第三部分对国内外商业银行从事投资银行业务的现状作了详细的介绍,并进一步阐明我国商业银行从事投资银行业务的可行性以及其具有的巨大潜力。文章对西方主要国家(德国、日本、英国、美国)的商业银行开展投资银行的现状做了简单的介绍,并结合我国的现状阐明当前中国商业银行开展投行业务所存在的一系列问题。在市场运行方面,由于我国金融改革和产业结构的升级换代存在着许多非经济因素,而没有主要依靠市场力量,目前我国投资银行市场存在杂乱无序、低效竞争的问题,这将对商业银行开展投资银行业务产生不利影响。在实际操作方面,我国目前存在的投资银行业务品种少,发展较慢,而我国商业银行开展投资银行业务更是处于刚刚起步阶段,难以满足日益增长的市场需求。在理论研究方面,我国理论界对这方面理论研究较少,而对商业银行开展投资银行业务的市场定位、发展策略、风险控制、运行机制等方面更缺少全面、系统的分析和研究。文章第四部分对我国商业银行从事投资银行业务的阶段性策略以及模式作了探讨性的研究,提出了所谓的双轮驱动模式设计。本部分就现阶段商业银行发展投资银行业务过程中存在的问题提出了一些阶段性的策略,包括要做好客户定位、业务选择和战略合作伙伴选择等,以及中国商业银行发展投资银行业务应着重解决好两个问题。并就目前的情况对商业银行开展投行业务的模式做了简要的探讨,提出了所谓的双轮驱动模式。文章最后一个部分主要提出了关于商业银行在从事投资银行业务的过程中应选择科学的管理模式,并且要加强商业银行开展投资银行业务的风险管理的一些建议。本文分析全球金融业的发展趋势和我国商业银行开展投资银行业务的必要性、现状和制约因素,并结合我国金融实际,研究提出商业银行在现有金融制度安排下开展投资银行业务的策略和应该注意的问题,具有重要的现实意义。但由于主客观方面的原因,在开展投资银行业务的操作层面上有待进一步深化和研究。