08年以来沪深各主要指数直线下跌,在市场持续低迷的时期,可转债异军突起,融资额大幅攀升,净募集资金约700亿,直追IPO净募集资金1040亿的规模。并表现出了存量稳步增加,弱市抗跌的突出特征。但由于其起步较晚,市场参与者对其价值分析了解的并不深入。然而正确评估可转换债券的价值对于发行公司的定价分析研究,投资者理性投资获利以及可转换债券市场的繁荣发展都具有十分重要的意义。因此本文主要内容是借鉴国外比较成熟的可转债的定价模型,针对国内可转债市场进行定价模型的分析比较。本文全面介绍了二叉树模型以及偏最小二乘蒙特卡罗方法,并针对债券的转换条款,回售条款,赎回条款做了详细的分析。接下来主要以锡业转债为例,分别用二叉树模型以及蒙特卡罗方法来模拟其市场价格。并对其误差尝试给出一些可能的原因。随后,还是以锡业转债为样本,分析了影响可转换债券市场价格的几项重要因素,通过分析,得到无风险利率和波动率对可转换债券价格的影响较小;但最终赎回价格以及转股价格,特别是转股价格,严重制约着可转换债券理论价值的走向。